Nas últimas semanas, o Federal Reserve se transformou de um dos bancos centrais mais pragmáticos em um dos mais imprevisíveis. Tudo começou quando vários membros do FOMC declararam que não eram mais necessários novos aumentos nas taxas de juros. Não sei por que essas declarações foram feitas quando a inflação estava subindo em julho e agosto e atingiu 3,7% em setembro. Talvez o Fed entenda que cada aumento da taxa está aproximando a economia dos EUA de uma recessão, mas os dados mais recentes do PIB mostram claramente que não há necessidade de temer uma recessão no futuro próximo. O Fed tem a capacidade de continuar apertando o ritmo, mas, por algum motivo, se recusa a fazer isso.
Além disso, o presidente do Fed, Jerome Powell, não fechou a porta para a possibilidade de o banco central retomar o aumento das taxas de juros, mas deixou claro que essa decisão dependerá dos dados econômicos. Powell reiterou a retórica que já vinha expressando consistentemente. No entanto, seus comentários tiveram um impacto significativo, especialmente considerando o contexto das declarações "dovish" de seus colegas.
As probabilidades de um aumento na taxa do Fed na reunião de novembro caíram quase para zero. Isso significa que o mercado não está antecipando um aperto na próxima reunião, que está marcada para daqui a duas semanas. Na sexta-feira, Raphael Bostic, presidente do Federal Reserve Bank de Atlanta, afirmou que o banco central não planeja reduzir as taxas de juros até pelo menos o meio do próximo ano. Ele também observou que a inflação diminuiu consideravelmente e deve continuar a fazê-lo, ao passo que a economia demonstra notável resiliência. No entanto, os comentários de Bostic se referem a uma situação que ocorreu há três meses. Atualmente, a inflação não está diminuindo; na verdade, está aumentando. Para conter a inflação, seria necessário continuar elevando as taxas de juros.
Além disso, Bostic mencionou que os EUA não estão caminhando para uma recessão e que a inflação deve se estabilizar em 2%. "Os formuladores de políticas precisam adotar uma abordagem cautelosa. O Fed talvez não diminua as taxas de juros até o final de 2024. O Fed cumprirá seu mandato de promover o máximo emprego e preços estáveis", acredita um dos membros do Conselho de Governadores do Fed.
Com base em tudo o que foi mencionado acima, posso concluir pessoalmente que o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) não possui um consenso unânime, e cada um de seus membros não está completamente convencido das perspectivas de redução da inflação. Portanto, apesar das declarações "dovish" de Bostic, Logan e seus colegas, ainda prevejo um novo aumento da taxa de juros e a continuação da valorização do dólar.
Com base na análise realizada, concluo que atualmente está sendo formado um padrão de onda de baixa. O par atingiu os alvos próximos ao nível 1,0463, e o fato de o par ainda não ter ultrapassado esse nível indica que o mercado está pronto para formar uma onda corretiva. Em minhas análises recentes, avisei que vale a pena considerar o fechamento de posições de venda porque atualmente há uma alta probabilidade de formação de uma onda ascendente. Como o par não rompeu o nível 1,0637, que corresponde a 100,0% de acordo com Fibonacci, isso pode indicar que o mercado está pronto para retomar o movimento de baixa, mas acredito que a Onda 2 ou b será de três ondas.
O padrão de onda para o par GBP/USD sugere um declínio dentro do segmento de tendência de baixa. O máximo que podemos esperar da libra esterlina em um futuro próximo é a formação da Onda 2 ou b. Entretanto, atualmente há problemas significativos, mesmo com a onda corretiva. Neste momento, eu não recomendaria novas posições de venda, mas também não recomendo posições de compra porque a onda corretiva parece ser bastante fraca.