O par de moedas AUD/USD está em queda acentuada. O otimismo anterior desapareceu completamente. Ao longo de três dias, o dólar australiano havia fortalecido consistentemente sua posição, impulsionado pelas atas hawkish do RBA e por dados relativamente bons da China. No entanto, o relatório de empregos australianos divulgado hoje desfez todas as conquistas dos compradores no par AUD/USD. Apenas ontem, o par havia testado o nível de resistência de 0,6400 (a linha Kijun-sen no gráfico diário), mas hoje o preço caiu para 0,6299. Vale a pena notar que, apesar do aumento da volatilidade, o par ainda está dentro da ampla faixa de 0,6280-0,6430, na qual tem sido negociado nas últimas três semanas, alternando entre os seus limites. Portanto, é prematuro falar sobre uma reversão de tendência neste momento; pode ser considerado apenas uma reviravolta temporária de preços dentro de uma faixa circular.
Vamos agora analisar os dados divulgados hoje. Quase todos os componentes do relatório foram decepcionantes, apesar de o indicador principal estar na 'zona verde'. O desemprego na Austrália em setembro diminuiu para 3,6%, mesmo que a maioria dos especialistas esperasse que se mantivesse em 3,7%, o nível de agosto. Isso é um consolo fraco para os australianos, dado que todos os outros indicadores do mercado de trabalho, para dizer o mínimo, tiveram um desempenho inferior.
Especificamente, o número de pessoas empregadas no mês passado aumentou apenas em 6.000, enquanto a maioria dos especialistas previa um aumento mais significativo de 20.000. É importante observar que, em agosto, esse indicador estava em 63.000. Além disso, a estrutura do relatório de setembro indica que o aumento no número de empregados deve-se ao crescimento do emprego em meio período, enquanto o emprego em período integral diminuiu acentuadamente. Como é sabido, os cargos em período integral geralmente oferecem um nível salarial mais alto e maior segurança social em comparação com os empregos em meio período. Portanto, a dinâmica atual nesse aspecto é exclusivamente negativa.
A parcela da população economicamente ativa também diminuiu de forma inesperada. Em agosto, esse indicador atingiu o seu valor mais alto no histórico de observações (67,0%), e os especialistas previam que ele se manteria nesse mesmo patamar. No entanto, o indicador caiu para 66,7%, o mínimo desde abril deste ano.
Apenas alguns dias atrás, foi publicada a ata da reunião de outubro do RBA. O documento adotou um tom hawkish, o que levou os traders do AUD/USD a interpretá-lo a favor do dólar australiano. O regulador observou que pode ser necessário um endurecimento adicional da política monetária "se a inflação persistir além do esperado". Ao mesmo tempo, o RBA reconheceu que o progresso na redução da inflação diminuiu, e o Conselho de Administração tem uma "baixa tolerância para que a inflação mais baixa retorne ao nível da meta".
O tom hawkish da ata deu suporte à moeda australiana, reacendendo as discussões no mercado sobre a possibilidade de um aumento da taxa de juros do RBA em novembro ou dezembro. No entanto, os dados fracos do mercado de trabalho da Austrália funcionaram como um contrapeso - este é um argumento sólido contra um aperto adicional da política monetária.
Não obstante, a probabilidade de outro aumento da taxa de juros este ano ainda pode estar em consideração, mesmo à luz da divulgação de hoje. Os dados trimestrais e de setembro sobre o crescimento da inflação na Austrália (agendados para 25 de outubro) desempenharão um papel crucial nessa questão.
Aqui, é necessário citar a governadora do RBA, Michele Bullock, que declarou ontem que, se a inflação permanecer em um nível mais alto do que o esperado, o Reserve Bank responderá "apropriadamente" ajustando sua política monetária. Ela observou que, no momento, as decisões tomadas anteriormente não se manifestaram totalmente, mas o RBA "continua muito atento aos riscos de aumento da inflação".
Ou seja, Bullock não descarta outro aumento da taxa até o final do ano corrente. Avaliando suas palavras à luz da retórica na ata da reunião de outubro do RBA, pode-se concluir que o fraco relatório de empregos australiano não impedirá necessariamente um maior aperto da política monetária se a inflação australiana acelerar significativamente no terceiro trimestre.
Assim, apesar do impulso descendente no AUD/USD, é prematuro falar de uma inversão de tendência, pelo menos enquanto o par permanecer dentro da ampla faixa de preços de 0,6280-0,6430. À medida que o par se aproxima do limite inferior dessa faixa (ou seja, a linha inferior do indicador de Bandas de Bollinger no gráfico diário), faz sentido que os vendedores realizem lucros e adotem uma posição de esperar para ver. Se o impulso para baixo enfraquecer nessa faixa de preço (ou seja, se os ursos não se estabelecerem abaixo de 0,6280), é aconselhável considerar posições longas com alvos em 0,6380 (a linha média das Bandas de Bollinger no D1) e 0,6430 (o limite inferior da nuvem Kumo no mesmo período).