Mesmo com as sólidas estatísticas macroeconômicas dos Estados Unidos, o aumento dos rendimentos do Tesouro dos EUA e as preocupações com o orçamento italiano e a crise no Oriente Médio, os touros do EUR/USD continuam a contra-atacar. Os especuladores estão gradualmente reavaliando suas posições em relação ao euro, acreditando que muitos dos fatores baixistas já estão refletidos nas cotações da moeda regional.
O aumento de 0,7% nas vendas no varejo dos EUA e de 0,6% no núcleo do indicador em setembro foi outra surpresa positiva para a economia. Com os gastos reais dos americanos aumentando rapidamente, é possível esperar uma dinâmica positiva no PIB no quarto trimestre. A robustez da economia, juntamente com as emissões maciças do Tesouro dos EUA e a intenção do Federal Reserve de manter a taxa de fundos federais estável por um período prolongado, foram os principais impulsionadores da recuperação dos rendimentos dos títulos e do índice do dólar.
Dinâmica dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA
Entretanto, muita coisa mudou no início de outubro. As taxas de juros dos títulos de 10 anos estão se aproximando dos máximos dos últimos 16 anos, e o dólar dos EUA não está demonstrando pressa em se fortalecer. Ele está reagindo à dinâmica do petróleo, e a visita do presidente dos EUA, Joe Biden, a Israel é vista como um sinal de redução da escalada do conflito no Oriente Médio. A propósito, o BCE está monitorando de perto essa situação. A presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, declarou que o banco central está acompanhando de perto a situação, e o presidente do Banco da França, François Villeroy de Galhau, observou que o BCE está atento a essa questão.
Sem dúvida, o aumento nos preços do petróleo é um fator negativo para a zona do euro, uma região que importa recursos energéticos. No entanto, o envolvimento do Irã e de outros países em ações militares no Oriente Médio pode levar o petróleo Brent a atingir a faixa de US$ 100 a US$ 120 por barril. Nesse sentido, a diminuição do conflito armado é uma notícia desfavorável para o petróleo e uma notícia positiva para o EUR/USD.
Notícias otimistas para o euro também vieram da Itália, onde o Ministro das Finanças, Giancarlo Giorgetti, declarou que não existem limites rígidos no processo pelo qual os rendimentos dos títulos italianos superam as taxas dos seus equivalentes alemães. Em outras palavras, a expansão do diferencial, que em outubro ultrapassou duas vezes os 200 pontos-base, não representa uma ameaça para as finanças do país.
Dinâmica do diferencial de rendimento dos títulos italianos e alemães
Antes disso, os investidores ficaram alarmados com as palavras do membro do Conselho do BCE, Gabriel Makhlouf, que disse que a dinâmica do spread de rendimento mantinha o BCE em alerta. O spread é considerado o principal indicador de risco político na Europa, e o banco central pode intervir para acalmar os investidores.
Assim, a correção do EUR/USD continua graças aos sinais de redução do conflito armado no Oriente Médio, associados à queda dos preços do petróleo e às notícias otimistas da Itália.
Tecnicamente, no gráfico diário do principal par de moedas, os "touros" estão tentando ativar o padrão de reversão 1-2-3. Para fazer isso, eles precisam quebrar com sucesso os níveis de resistência em 1,059 e 1,063. O sucesso nessas atividades nos permitirá mudar o foco para posições de compra no EUR/USD.