O par de moedas EUR/USD caiu acentuadamente durante a quinta-feira. Essa movimentação foi, obviamente, desencadeada apenas pelo relatório de inflação dos E.U.A., o qual discutiremos em breve. No entanto, vale observar que, essencialmente, não havia razões ou motivos para que o mercado reagisse com tanta intensidade a esse evento. Apesar disso, testemunhamos uma considerável queda no par, levando-o a consolidar abaixo da linha de média móvel. Agora, a possibilidade de um novo movimento corretivo está novamente em pauta, embora a recente correção de alta ocorrida nos últimos dias e semanas pareça relativamente frágil. Acreditamos que uma nova fase de correção ascendente seja possível, uma vez que, após uma queda de 800 pontos, é razoável esperar um movimento de alta de pelo menos 200-300 pontos.
No que diz respeito às perspectivas de longo prazo para a moeda europeia, continuamos a esperar uma trajetória de queda. Não nos surpreenderia se essa tendência fosse retomada hoje, já que o euro ainda parece relativamente caro em comparação com o dólar. É importante lembrar que há indicadores macroeconômicos significativos que devem ser levados em consideração como pano de fundo. A economia dos Estados Unidos é substancialmente mais robusta do que a economia da União Europeia, como evidenciado pelos relatórios do PIB. A taxa de juros do Federal Reserve é consideravelmente mais alta do que a taxa de juros do Banco Central Europeu. Além disso, a inflação nos Estados Unidos é inferior à da União Europeia. Acreditamos que esses três fatores são suficientes para pressionar o euro a cair para a faixa entre US$ 1,02 e US$ 1,00.
Quando esse momento chegar, o mercado estará em busca de uma nova base fundamental para os próximos 3 a 6 meses. Essa base pode surgir de diferentes maneiras, como uma possível flexibilização da política monetária nos EUA (embora o momento seja incerto), um novo conflito geopolítico no Oriente Médio, aumentos nos preços da energia ou uma nova onda de inflação. Esses eventos forçariam os bancos centrais a reagir, estabelecendo assim uma nova base fundamental.
As atas do FOMC, em vez de esclarecer, parecem ter complicado ainda mais a situação. Como já alertamos, as atas do FOMC geralmente têm um caráter meramente formal e raramente contêm informações cruciais. Por exemplo, o que podemos realmente deduzir das atas de setembro? "Alguns membros do comitê monetário questionam a sensatez de novos aumentos nas taxas." "A maioria dos formuladores de políticas acredita que é necessário elevar as taxas até o final de 2023." "Alguns funcionários consideram que é o momento de adotar uma abordagem de 'manter as taxas baixas por um período prolongado'." O que o mercado pode inferir a partir desses dados?
Paralelamente, de acordo com a ferramenta FedWatch, a probabilidade de endurecimento da política monetária em 1º de novembro é de apenas 10%. Vários funcionários do Federal Reserve já expressaram sua oposição a um aumento nas taxas esta semana. Alguns argumentam que o acentuado aumento nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA deve contribuir para conter a inflação, tornando um novo aumento na taxa desnecessário. Além disso, a reunião anterior do FOMC não resultou em um aumento das taxas, e o Fed optou por elevar as taxas a cada duas reuniões neste verão. Portanto, a três semanas da próxima reunião do FOMC, a decisão que se pode esperar do órgão regulador dos EUA permanece incerta.
No entanto, há algumas notícias positivas a serem consideradas. A decisão do Fed em novembro não tem um impacto significativo no dólar dos EUA. É importante lembrar que o dólar norte-americano se desvalorizou continuamente durante grande parte do período em que o Fed aumentou as taxas de juros. Agora, é hora de nivelar o campo de jogo, permitindo que o dólar fortaleça sua posição independentemente dos fatores fundamentais e macroeconômicos. Os eventos recentes demonstram que o mercado está disposto a comprar o dólar, mesmo na ausência de fatores muito fortes para sustentá-lo. A direção da correção ascendente ainda é incerta, e agora precisamos observar o indicador Heiken Ashi. Se ele mudar para uma tendência ascendente hoje, isso pode indicar uma retomada da correção ascendente. Caso contrário, podemos esperar a continuação da tendência de queda.
A volatilidade média do par de moedas euro/dólar nos últimos 5 dias de negociação, a partir de 13 de outubro, é de 81 pontos e é caracterizada como "média". Portanto, esperamos que o par se mova entre os níveis de 1,0470 e 1,0632 na sexta-feira. Uma reversão do indicador Heiken Ashi para cima indicará uma possível retomada do movimento de alta.
Níveis de suporte mais próximos:
S1 – 1.0498
S2 – 1.0376
S3 – 1.0254
Níveis de resistência mais próximos:
R1 – 1.0620
R2 – 1.0742
R3 – 1.0864
Recomendações de negociação:
O par EUR/USD se estabeleceu abaixo da média móvel. Portanto, novas posições curtas podem agora ser consideradas com alvos em 1,0498 e 1,0470 até que o indicador Heiken Ashi reverta para cima. As posições de compra podem ser consideradas com uma nova confirmação de preço acima da linha da média móvel, com metas em 1,0620 e 1,0742, mas ainda não esperamos um aumento significativo do euro.
Explicações para as ilustrações:
Canais de regressão linear: ajudam a identificar a tendência atual. Quando ambos apontam na mesma direção, isso indica uma tendência forte no momento.
Linha de média móvel (configurações 20,0, suavizadas): determina a tendência de curto prazo e a direção do mercado.
Níveis de Murrey: servem como metas para movimentos e correções de preço.
Níveis de volatilidade (linhas vermelhas): representam o provável canal de preço em que o par de moedas pode se movimentar no dia seguinte, com base na volatilidade atual.
Indicador CCI: a entrada na área de sobrevenda (abaixo de -250) ou na área de sobrecompra (acima de +250) sugere uma possível reversão de tendência na direção oposta.