A libra esterlina e o euro continuam a depreciar em relação ao dólar americano. Isso se deve principalmente a preocupações decorrentes da decisão do Federal Reserve dos EUA de manter sua política monetária rigorosa. Ao contrário das expectativas de muitos investidores, não houve indícios de um afrouxamento dessa política no início do outono.
Além disso, as estatísticas recentes tanto do Reino Unido quanto da zona do euro não estão contribuindo para elevar a confiança dos investidores.
Os dados de empréstimos do Reino Unido divulgados ontem ficaram aquém das previsões oficiais. Esse cenário pode potencialmente abrir espaço para que o chanceler Jeremy Hunt implemente cortes de impostos.
De acordo com o Office for National Statistics, o déficit orçamentário registrado entre abril e julho deste ano totalizou £56,6 bilhões ($72,3 bilhões). Essa cifra é £11,4 bilhões menor do que a estimativa divulgada em março.
O déficit do Reino Unido para julho foi de £4,3 bilhões, inferior à previsão média de £5 bilhões. No entanto, ainda é £1,1 bilhão maior em comparação com o mesmo período do ano passado. Considerando as despesas que aguardam o Reino Unido neste outono, especialmente devido a um aumento acentuado nos preços do gás natural, o governo pode ter que compensar novamente os altos preços da energia. Portanto, o relatório do ONS dificilmente poderia ser visto como positivo. Também há preocupações de que a dívida total do tesouro possa exceder o tamanho da economia até a segunda metade do ano, o que é bastante ruim para o futuro da libra.
O lado positivo é que o déficit de £11 bilhões pode aumentar as esperanças de cortes de impostos no Reino Unido, uma campanha prometida pelo primeiro-ministro Rishi Sunak. Entretanto, conforme observado anteriormente, esses números não aliviarão as preocupações com a taxa de empréstimo do Reino Unido. A dívida do país é de £2,58 trilhões, ou 98,5% do PIB. A grande dependência de títulos durante a inflação significa que o Reino Unido paga mais por suas obrigações do que qualquer outra economia desenvolvida.
A próxima declaração de Hunt sobre esse tópico está programada para novembro. Entretanto, muita coisa pode mudar até lá. Alguns membros do Partido Conservador, no poder, que está atrás do Partido Trabalhista nas pesquisas por dois dígitos, pediram ao primeiro-ministro Rishi Sunak para reduzir os impostos antes das eleições.
Em resumo, a situação econômica do Reino Unido é desafiadora. O déficit está aumentando, a dívida está crescendo e a inflação está alta. O governo está sob pressão para reduzir os impostos, mas isso pode ser difícil de fazer sem aumentar o déficit ainda mais. A próxima declaração de Hunt sobre esse tópico será um evento importante que será observado de perto pelos investidores e políticos.
O relatório também afirmou que o rápido crescimento dos salários ajudou a melhorar a situação das finanças públicas nos primeiros quatro meses do atual ano fiscal. A receita do imposto sobre lucros e ganhos de capital gerou £10 bilhões a mais em comparação com o ano passado. Os preços mais altos levaram a um aumento de £5 bilhões no IVA, e o aumento do imposto corporativo de 19% para 25% em abril trouxe um adicional de £4,4 bilhões.
O quadro técnico de hoje para o GBP/USD é de estabilidade. A libra esterlina continuará sendo negociada dentro do canal até que os touros ganhem controle sobre o nível 1,2770. A retomada dessa faixa aumentará as esperanças de recuperação para 1,2800, após o que podemos falar de um aumento para cerca de 1,2840. Se o par cair, os ursos tentarão assumir o controle sobre 1,2720. Se tiverem sucesso, uma quebra dessa faixa prejudicará as posições dos touros e empurrará o GBP/USD para uma baixa de 1,2680, com potencial para cair ainda mais para 1,2650.
A pressão sobre o euro voltou. Para recuperar o controle, os compradores devem manter o preço acima de 1,0870. Isso abriria o caminho para 1,0910. A partir daí, o preço pode subir para 1,0950. No entanto, isso seria bastante difícil sem o apoio dos principais traders. Se o par cair, espero ações significativas dos principais compradores apenas em torno de 1,0840. Se eles não forem ativos, seria prudente esperar por uma baixa de 1,0800 ou considerar posições de compra a partir de 1,0770.