No momento atual, a taxa de juros do Banco Central Europeu está em 4,25%. Esta é a taxa mais alta desde 2003. Em 2008, em meio à crise financeira global, a taxa também aumentou para 4,25%. Durante o mesmo período, as taxas máximas do Federal Reserve e do Banco da Inglaterra subiram muito, indicando a relutância e a falta de vontade do BCE em elevar as taxas a níveis sem precedentes. Não acredito que veremos um novo aperto na política monetária, mas a taxa do BCE, por todas as indicações, ainda pode subir por um curto período de tempo. Mas qual cenário o mercado está precificando?
A inflação na zona do euro permanece alta e está claro que a taxa precisa continuar a subir para que o Índice de Preços ao Consumidor continue a desacelerar. No entanto, não acredito que o BCE seguirá o exemplo do Fed e combaterá ativamente a inflação até que ela caia abaixo de 3%. Acredito que um número em torno de 3% também será satisfatório para o BCE no contexto dos próximos anos. Nos últimos meses, ouvimos repetidamente declarações de membros do Conselho Diretor sobre uma luta prolongada e baixas chances de retorno ao nível-alvo antes de 2025. Isso significa que o BCE já está mentalmente preparado para aceitar a inflação acima da meta pelos próximos 2,5 anos. Se for esse o caso, a taxa subirá mais uma ou duas vezes este ano.
Alguns representantes do BCE já afirmaram que pode haver uma pausa nos aumentos de taxa no outono. Uma pausa significa que o banco central está chegando à reta final. Como isso afetará o euro? Na minha opinião, a demanda por ele diminuirá. O mercado agora entende que o aperto está chegando ao fim, portanto, não há mais razões para comprar o euro. A economia da União Europeia está à beira de um "crescimento econômico negativo", colocando o euro em desvantagem em relação ao dólar americano. A economia dos EUA está crescendo de forma muito mais forte e rápida, e a inflação já está se aproximando da meta. Talvez quando o FOMC começar a reduzir a taxa, o dólar caia ainda mais, mas até esse momento, o instrumento também precisa se mover de alguma forma. Portanto, eu defendo a continuação de sua queda.
Com base na análise realizada, cheguei à conclusão de que o padrão de onda ascendente está completo. Ainda considero os alvos próximos de 1,0500-1,0600 bastante realistas e, com esses alvos em mente, recomendo a venda do instrumento. A estrutura a-b-c parece completa e convincente. Portanto, aconselho a venda do instrumento com metas localizadas em torno da marca de 1,0836 e abaixo. Acredito que continuaremos a ver uma tendência de baixa, e uma tentativa bem-sucedida em 1,0880 indicará que o mercado está pronto para novas posições de venda.
O padrão de onda do par GBP/USD sugere um declínio. Você poderia ter aberto posições de venda há algumas semanas, como aconselhei, e agora os traders podem fechá-las. O par atingiu a marca de 1,2620. Existe a possibilidade de que a atual onda descendente termine se for a onda d. Nesse caso, a onda 5 poderia começar a partir dos níveis atuais. No entanto, em minha opinião, estamos atualmente testemunhando a formação de uma onda de correção dentro de um novo segmento de tendência de baixa. Se esse for o caso, o instrumento não subirá mais acima da marca de 1,2840 e, então, a construção de uma nova onda descendente começará.