Ontem, o dólar americano subiu em relação a ativos de risco como o euro e a libra britânica. Isso ocorreu após uma declaração de Neel Kashkari, o Presidente do Federal Reserve Bank de Minneapolis. Ele disse que, apesar das medidas tomadas para conter a inflação nos Estados Unidos, ela ainda estava mais alta do que os formuladores de políticas estavam confortáveis. Kashkari afirmou durante uma conferência em Minneapolis que, naquele momento, a inflação estava diminuindo e que algum progresso positivo havia sido alcançado. Ele expressou o desejo de ver evidências convincentes de que a inflação estava se encaminhando para retornar a 2%, e acrescentou que, uma vez que isso acontecesse, seria possível permitir que a inflação tivesse algum tempo para se estabilizar.
Kashkari, que detém um voto na política monetária deste ano, demonstrou surpresa diante da resiliência da economia. Ele comentou que o mercado de trabalho se manteve robusto, apesar da campanha agressiva de aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve. Ele refletiu, dizendo: "A dúvida que tenho é se tomamos medidas suficientes para efetivamente conduzir a inflação de volta ao nosso objetivo de 2%. Será que precisamos fazer mais?", acrescentou.
Vale ressaltar que os formuladores de políticas anunciaram um aumento de um quarto de ponto percentual durante a reunião do mês passado. Como resultado, a taxa de fundos federais atingiu 5,5%. Esse aumento seguiu-se a uma pausa realizada durante a reunião de junho, na qual os oficiais indicaram que podem ser necessários mais dois aumentos este ano.
"Terminamos de aumentar as taxas? Não estou pronto para dizer que terminamos", comentou Kashkari. No entanto, com sinais recentes positivos sobre a inflação, ele disse: "Podemos levar um pouco mais de tempo para obter mais dados antes de decidirmos se precisamos fazer mais."
Curiosamente, um relatório divulgado na semana passada mostrou que a inflação continuou a cair em julho. Além disso, os preços básicos, que excluem alimentos e energia, apresentaram o menor aumento em mais de dois anos.
Autoridades do Federal Reserve afirmaram que estão avaliando de perto os dados entrantes para moldar a política futura. As atas da reunião de julho do Fed serão divulgadas hoje e é provável que revelem que apenas algumas autoridades apoiam a manutenção das taxas de juros inalteradas até o final do ano. Se o tom dos formuladores de políticas não for tão dovish quanto os participantes do mercado esperam, a demanda pelo dólar americano pode retornar.
Quanto ao quadro técnico, a pressão sobre o euro continua a mesma. Para retomar o controle, os compradores devem manter o preço acima de 1.0920. Isso abriria caminho para 1.1950 e permitiria ao par testar 1.0950. A partir daí, o preço pode subir para 1.1020. No entanto, seria bastante difícil sem o suporte dos principais traders. Se o par cair, espero ações significativas dos principais compradores somente em torno de 1.0880. Se eles não forem ativos, seria sensato esperar por uma baixa em 1.0840 ou considerar posições longas a partir de 1.0810.
Enquanto isso, a libra esterlina continua sendo negociada dentro do canal. A libra esterlina só subirá após os touros ganharem controle sobre o nível de 1.2725. Recuperar essa faixa aumentará as esperanças de recuperação para 1.2750 e 1.2770, após o que podemos falar sobre um aumento para cerca de 1.2815. Se o par cair, os ursos tentarão obter controle sobre 1.2690. Se eles conseguirem, uma quebra dessa faixa prejudicará as posições dos touros e empurrará o GBP/USD para uma baixa de 1.2660, com potencial para cair ainda mais para 1.2620.