O dólar australiano continua a cair em relação à moeda americana. Notavelmente, hoje o par AUD/USD está caindo mesmo contra o pano de fundo de um índice do dólar americano em queda. A ata da reunião de julho do RBA, publicada durante a sessão asiática de terça-feira, não conseguiu dar apoio ao dólar australiano. O cenário fundamental atualmente não é favorável ao dólar australiano, embora a situação possa mudar significativamente no médio prazo. No entanto, o par aussie/dólar está sob pressão, apesar da fraca posição do dólar.
Dados chineses e atas do RBA
Na quinta-feira passada, o par atingiu uma oscilação (quase mensal) de alta, chegando perto de 0,6900. No entanto, os compradores não tiveram a chance de testar essa meta, já que o dólar americano voltou a ganhar força após a divulgação dos dados de confiança do consumidor. O índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan entrou inesperadamente na "zona verde", subindo para 72,6 em comparação com uma previsão de 65,5. Esse é o resultado mais forte desde setembro de 2021. A moeda americana aproveitou essa notícia positiva, permitindo que os ursos do AUD/USD lançassem uma tendência de baixa, empurrando o par para 0,6800.
Para aumentar a tensão, foram divulgados dados sobre o crescimento econômico da China. O PIB da China no segundo trimestre deste ano cresceu 6,3% em relação ao ano anterior, enquanto a previsão de consenso esperava uma taxa de crescimento de 7,3%. A expectativa era de que a economia chinesa apresentasse um crescimento significativo este ano devido ao baixo efeito de base. Em abril e maio de 2022, medidas restritivas rigorosas foram impostas em várias cidades importantes da China, incluindo Xangai, uma das principais regiões econômicas do país. O bloqueio rigoroso praticamente paralisou a metrópole por quase dois meses. Entretanto, mesmo considerando o baixo efeito de base, o resultado do segundo trimestre ficou um ponto percentual abaixo da taxa de crescimento projetada. Como a China é um dos principais parceiros comerciais da Austrália, esses resultados enfraqueceram as posições de compra do par AUD/USD.
Além disso, a ata do RBA divulgada hoje aumentou a pressão sobre o Aussie, embora o documento em si seja bastante contraditório e certamente não tenha um tom "dovish". Em primeiro lugar, os membros da diretoria concordaram que "algum aperto adicional" da política monetária pode ser necessário em um futuro próximo, e essa questão será considerada na reunião de agosto. Em segundo lugar, o banco central expressou preocupação com a inflação, apesar dos recentes relatórios positivos sobre a inflação. O órgão regulador observou que, embora a inflação doméstica tenha diminuído, a inflação no setor de serviços continua alta, assim como os preços dos aluguéis, os custos de energia e os preços dos alimentos. O banco central também destacou o aumento do indicador pró-inflação, já que os salários aumentaram 4% em relação ao ano anterior no terceiro trimestre.
Em outras palavras, o Banco da Reserva da Austrália deixou a porta aberta para outro aumento da taxa de juros, vinculando a decisão de agosto aos principais indicadores macroeconômicos, particularmente a inflação e o mercado de trabalho.
Reação do AUD/USD
A julgar pela reação dos traders do AUD/USD, eles se concentraram na redação cautelosa da ata, cuja retórica tem um "caráter conclusivo". Por exemplo, o documento afirma que o conselho considerou a possibilidade de manter a taxa inalterada ou aumentá-la em 25 pontos base, mas os argumentos a favor de taxas inalteradas foram mais persuasivos. Os membros do RBA também expressaram preocupação com a desaceleração do crescimento econômico, observando que a situação financeira de muitas famílias pode piorar e a taxa de desemprego "pode aumentar mais do que o necessário". O banco central afirmou que o ritmo de crescimento econômico havia diminuído significativamente, com o crescimento do PIB no segundo trimestre deste ano atingindo apenas 0,2% em relação ao trimestre anterior.
No entanto, o ponto principal da ata publicada é o possível aumento da taxa de juros na reunião de agosto. Nesse contexto, o papel principal será desempenhado pelas divulgações macroeconômicas nos próximos 10 dias. Por exemplo, em 20 de julho, avaliaremos os dados de emprego da Austrália. Espera-se que a taxa de desemprego permaneça em 3,6%, com o emprego aumentando em apenas 17.000. Além disso, os relatórios de inflação serão publicados na próxima semana, em 26 de julho. Conheceremos o índice de preços ao consumidor de junho e do segundo trimestre de 2023. O relatório de inflação determinará essencialmente o destino da reunião de agosto, considerando a retórica das atas de julho dos membros do RBA.
Conclusões
O par AUD/USD está atualmente em declínio em bases fundamentais bastante frágeis. Portanto, as posições curtas sobre o par parecem arriscadas. Se os dados não agrícolas australianos, para não mencionar o relatório de inflação, mostrarem resultados positivos, os compradores recuperarão a iniciativa e retornarão a 0,6900.
A mesma conclusão pode ser tirada do ponto de vista técnico. No período D1, o par está posicionado entre as linhas média e superior do indicador de Bandas de Bollinger, além de estar acima de todas as linhas do indicador Ichimoku, o que mostra um sinal padrão de alta da "Line Parade". Em outras palavras, o par ainda mantém potencial para mais crescimento, pelo menos em direção ao primeiro nível de resistência em 0,6900, a linha superior do indicador de Bandas de Bollinger no gráfico diário.