O Banco de Compensações Internacionais ou Banco de Pagamentos Internacionais (Bank for International Settlements - BIS) alerta para a possibilidade de mais estresse financeiro, já que os bancos centrais continuam a aumentar as taxas para combater a inflação. O relatório afirma que quanto mais os bancos centrais elevarem as taxas, maior será o risco de estresse financeiro e falências bancárias. A última oportunidade de combater a inflação e restaurar a estabilidade dos preços será a mais desafiadora para os bancos centrais.
O problema da inflação está no fato de que o mercado de trabalho continua apertado e os preços no setor de serviços continuam a aumentar. Agustin Carstens, Gerente Geral do BIS, disse que, se o crescimento dos salários e dos preços se reforçarem mutuamente, a psicologia inflacionária se consolidará, o que significa que as taxas de juros poderão ter de permanecer altas por um período mais longo do que o esperado pelo público e pelos investidores.
Os aumentos das taxas feitos pelos bancos centrais em meio a altos níveis de dívida provavelmente revelarão vulnerabilidades adicionais no sistema financeiro. O melhor exemplo disso pode ser o fechamento de bancos no início deste ano. Se os bancos centrais tiverem que apertar as medidas de forma mais agressiva ou por um período mais longo para alcançar a estabilidade de preços, o risco de estresse financeiro aumentará.
O BIS pede políticas cautelosas por parte dos bancos, incluindo o aperto das despesas orçamentárias e a implementação de medidas adicionais de gerenciamento de risco, para estabilizar a economia global e o sistema financeiro. Carstens disse que a política monetária deve restaurar a estabilidade de preços, enquanto a política fiscal precisa de consolidação.
A organização também avaliou que cerca de 15% dos ciclos de aumento de taxas levam a um estresse grave no setor bancário.