A libra subiu após o Banco da Inglaterra ter aumentado inesperadamente a taxa básica de juros em meio ponto percentual, intensificando a luta contra o pior aumento da inflação desde a década de 1980 e alertando que pode ser necessário agir de forma semelhante no futuro. Entretanto, o impulso de alta não conseguiu atingir as máximas mensais, já que os vendedores de libra se tornaram bastante ativos novamente. Mas discutiremos o quadro técnico um pouco mais tarde.
Conforme anunciado hoje, o Comitê de Política Monetária, composto por nove membros, votou 7 a 2 a favor do aumento da taxa para 5%, que é o nível mais alto em 15 anos e o maior movimento desde fevereiro deste ano. Os mercados avaliaram a probabilidade de tal resultado em 40%, enquanto a maioria dos economistas esperava um aumento de apenas um quarto de ponto.
Após a reunião, o Governador Andrew Bailey reiterou as previsões anteriores, indicando taxas mais altas em um futuro próximo. Ele não mencionou se a taxa atingiria um pico de cerca de 6% até o início do próximo ano, o que atualmente é o principal foco dos economistas e traders. Aparentemente, foi por isso que a libra não registrou outro aumento recorde. "A economia está tendo um desempenho melhor do que o esperado, mas a inflação ainda está muito alta e precisamos lidar com ela", disse Bailey. "Sabemos que é difícil - muitas pessoas com hipotecas ou empréstimos por motivos compreensíveis estarão preocupadas com o que as espera no futuro. Mas se não aumentarmos as taxas agora, a situação será ainda pior."
Atualmente, o mercado espera uma probabilidade de 30% de que a taxa básica atinja o pico de 6,25% em fevereiro do próximo ano, o que implica um aumento adicional de um quarto de ponto percentual.
A inflação alta é o problema econômico mais sério não só para o Reino Unido, mas também para vários outros países. O fato de o banco central contar com o apoio total do governo em seus esforços para retornar a inflação ao nível da meta representa uma política bastante coordenada que eventualmente trará sucesso.
De acordo com as previsões de vários economistas, o custo dos empréstimos continuará a subir não apenas no Reino Unido, mas também em vários outros países. O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, declarou ontem que, depois que o comitê suspendeu suas medidas de aperto na semana passada, é provável que as taxas comecem a subir novamente já em julho deste ano. Na zona do euro, vários formuladores de políticas que falaram esta semana também expressaram a necessidade de combater a alta inflação na região. O Reino Unido não é exceção no Grupo dos Sete, onde os preços ao consumidor subiram 8,7% em maio, quatro vezes mais do que a meta de 2% do Banco da Inglaterra.
Essas medidas do órgão regulador não são um bom presságio para o mercado hipotecário. Recentemente, as taxas dos empréstimos hipotecários de dois anos no Reino Unido triplicaram para mais de 6%, e os especialistas estão alertando para uma "bomba hipotecária de ação retardada", já que as famílias estão sendo muito sobrecarregadas com dívidas.
Quanto ao mercado de moedas, a libra responde claramente a esse tipo de política, e o aumento observado de 1,2370 para 1,2840 em junho é uma evidência disso.
Quanto às perspectivas técnicas para o GBP/USD, a demanda pela libra continua forte. Podemos antecipar um maior crescimento do par após ganhar controle acima do nível 1,2800, já que um rompimento dessa faixa fortalecerá as esperanças de uma maior recuperação em direção à área de 1,2880. Depois disso, podemos considerar um aumento mais significativo em direção ao nível 1,2920. No caso de uma queda, os ursos tentarão assumir o controle em torno de 1,2740. Se for bem-sucedido, uma quebra abaixo dessa faixa atingirá as posições de alta e empurrará o GBP/USD para uma baixa de 1,2690, com potencial para atingir 1,2630.
Em relação ao quadro técnico do EUR/USD, para manter o controle, os compradores precisam subir acima de 1,1000 e se estabelecer lá. Isso permitirá um movimento em direção a 1,1030. A partir desse nível, é possível uma nova subida para 1,1060, mas conseguir isso sem dados favoráveis da zona do euro pode ser bastante desafiador. No caso de uma queda no instrumento de negociação, espero que os compradores atuem próximos à área de 1,0960. Se não houver atividade significativa lá, seria aconselhável esperar por um novo teste da baixa de 1,0910 ou considerar a abertura de posições longas em 1,0860.