As atas da reunião de junho do RBA tiveram um impacto negativo na moeda australiana. Foi divulgado que os membros do banco central deliberaram sobre dois cenários: um aumento de 25 pontos na taxa de juros e a manutenção do status atual. No final, o Reserve Bank ampliou ainda mais os parâmetros da política monetária devido a argumentos mais convincentes favoráveis a outro aumento na taxa de juros. No entanto, o documento indicou que esses argumentos estavam delicadamente equilibrados. A linguagem cautelosa nas atas não deixou os compradores do AUD/USD satisfeitos, levando o par a testar o nível de 0,67 no momento (embora o dólar australiano tenha tentado ultrapassar a meta de 0,6900 na sexta-feira).
Todas as dúvidas estão contra o dólar australiano
Com base na reação dos traders de AUD/USD, eles esperavam uma postura mais hawkish (inclinada ao aperto monetário) por parte do RBA, especialmente considerando a linguagem otimista usada na declaração acompanhante do banco central. O comunicado final mencionou que futuros "apertos" da política monetária podem ser necessários para garantir maior confiança na consecução da meta de inflação em um prazo razoável. O documento também destacou que os riscos de alta para a previsão de inflação aumentaram significativamente após a reunião de maio, levando o banco central a adotar contramedidas.
Essencialmente, a declaração acompanhante forneceu indicações claras de um possível aumento na taxa de juros nas próximas reuniões. Essas conclusões fortaleceram a força do dólar australiano em relação ao dólar americano.
No entanto, as atas do RBA reduziram o entusiasmo dos compradores de AUD/USD. Apesar da decisão a favor de mais aumentos na taxa de juros tomada em junho, as discussões anteriores sugeriram que o banco central poderia optar por manter as taxas inalteradas na próxima reunião em julho.
Segundo economistas do Commerzbank, a inflação desempenhará um papel crucial nesse contexto. O índice de preços ao consumidor de maio, que será divulgado na próxima semana, em 28 de junho, será crucial. Se a inflação de maio seguir uma trajetória semelhante à de abril, a probabilidade de um aumento da taxa de juros em julho aumentará significativamente. Por outro lado, uma divulgação negativa reduzirá essa probabilidade. Vale ressaltar que, contrariando as previsões da maioria dos especialistas de uma queda na inflação em abril, o IPC subiu. Apesar da previsão de queda para 6,2%, o índice aumentou 6,8% mensalmente. Após três meses consecutivos de queda, o indicador reverteu o curso.
A próxima reunião do RBA está agendada para 12 de julho, tornando essa divulgação de extrema importância para o dólar australiano. Julgando pela reação dos traders de AUD/USD ao tom moderado das atas da reunião de junho, o mercado começou a precificar outro aumento na taxa de juros em julho após a publicação das filhas de pagamentos não-agrícolas "Australian Non-Farm Payrolls ou NFP". Qualquer dúvida sobre esse assunto agora trabalha contra o dólar australiano.
Em outras palavras, dada a alta da inflação em abril e os dados fortes do mercado de trabalho, as atas do RBA atuaram como um amortecedor para os compradores de AUD/USD. Como resultado, o dólar australiano enfrentou uma pressão significativa, renunciando a alguns dos ganhos obtidos na semana anterior.
As vendas do AUD/USD foram prematuras.
No entanto, não é recomendável abrir posições curtas no par AUD/USD devido à expectativa do depoimento do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, no Congresso. Este evento é de grande importância para o dólar americano, especialmente considerando os resultados conflitantes da reunião de junho do Federal Reserve. Se Powell enfatizar os riscos e consequências de uma crise bancária ao mesmo tempo, em que reconhece uma queda nos indicadores de inflação, isso também exercerá pressão sobre o dólar americano. Nesse cenário, os compradores de AUD/USD podem voltar ao mercado por volta do nível de 0,68.
O depoimento de dois dias de Powell terá início na quarta-feira, 21 de junho. Portanto, os movimentos de preço atuais devem ser abordados com cautela, pois o presidente do Federal Reserve pode facilmente alterar o cenário fundamental para os pares de moedas do dólar.
Do ponto de vista técnico, o par AUD/USD, conforme visto no gráfico diário, permanece posicionado entre as linhas média e superior das Bandas de Bollinger e também está situado acima de todas as linhas do indicador Ichimoku, incluindo a nuvem Kumo. Essa combinação sugere uma preferência por posições longas. No entanto, a perspectiva técnica já mudou em intervalos menores (4H e abaixo). Especificamente, no gráfico de quatro horas, o par está atualmente testando a linha inferior das Bandas de Bollinger e está situado abaixo das linhas Tenkan-sen e Kijun-sen, mas ainda acima da nuvem Kumo.
Em suma, apesar das atas decepcionantes do RBA, se envolver em vendas de AUD/USD continua sendo arriscado, uma vez que Jerome Powell também pode decepcionar os compradores do dólar com sua retórica cautelosa e dovish. A incerteza será resolvida amanhã, após a conclusão do primeiro depoimento de Powell na Câmara dos Representantes.