O sentimento cauteloso de Wall Street e a recuperação dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA ajudaram o dólar americano a permanecer estável em relação a uma cesta de rivais na segunda-feira. A moeda fechou ligeiramente em alta no dia anterior, e hoje também pode manter sua posição.
Na terça-feira, serão publicados o índice de otimismo empresarial e o índice de otimismo econômico. Os participantes do mercado continuarão a prestar muita atenção aos comentários dos funcionários dos bancos centrais, na ausência de lançamentos de dados importantes.
O índice do dólar pode subir pela segunda sessão consecutiva, já que os investidores estão aguardando os principais relatórios de inflação desta semana. Os dados podem afetar a próxima decisão sobre a taxa de juros do Fed.
O relatório de inflação ao consumidor será divulgado na quarta-feira, e o relatório de inflação ao produtor será publicado na quinta-feira.
Os dados divulgados na segunda-feira também mostraram que as condições de empréstimos para empresas e famílias nos EUA continuaram a se restringir no início do ano. No entanto, isso pode ser explicado pelos aumentos agressivos das taxas do Fed e não pelos recentes choques bancários.
Enquanto isso, a previsão de inflação de 12 meses nos EUA caiu para 4,4% em abril, de 4,7% em março.
Riscos de queda do euro
Hoje, o euro, após uma fase de consolidação perto de 1,1000, começou a cair novamente. O representante do BCE, Martins Kazaks, disse na terça-feira que os aumentos das taxas podem não terminar em julho. No entanto, esse comentário não ajudou o par EUR/USD a ganhar força.
Esta parece ser uma semana difícil para a moeda europeia. Obstáculos econômicos no continente podem levar a uma queda na taxa de câmbio para 1,0900.
O euro veio sob pressão adicional quando se soube que os pedidos de manufatura na Alemanha caíram mais de 10% em março. Esta é a maior queda desde a pandemia.
Tudo indica o fim do rali global do euro. Não há novos catalisadores para o crescimento, mas surgiram fatores para uma queda. Enquanto isso, a inflação na Alemanha está alta, a reunião do BCE está no horizonte, e os dados do setor de manufatura e vendas no varejo da Alemanha como um todo não foram ruins.
O quadro econômico ainda está incerto. No entanto, os riscos de baixa estão emergindo à medida que o aperto mais hawkish da política do BCE na história começa a afetar a economia.
Isso aumenta a importância dos próximos dados econômicos, especialmente dos maiores países europeus. O euro pode sofrer pressão se qualquer deterioração na situação econômica levar os traders a rever as previsões de taxa de juros do BCE.
A julgar pelo calendário europeu, os eventos são improváveis de ter um efeito negativo sobre o euro. No entanto, os dados de inflação dos EUA podem influenciar o par euro/dólar. Além disso, os membros do Conselho Executivo do BCE, Philip Lane e Isabel Schnabel, farão discursos.
Como os analistas observam, é difícil decidir sobre a abertura de posições longas no dólar nesta semana. O fato é que todos os olhos estão voltados para a inflação, enquanto o teto da dívida é o segundo indicador muito importante. Anteriormente, os economistas subestimaram o ritmo de crescimento da inflação. Da mesma forma, eles podem agora subestimar o ritmo de sua possível queda.
Não há quase nenhuma vantagem em abrir posições curtas em EUR/USD no momento. As ordens de venda do dólar americano podem impedir o euro de quedas significativas nesta semana se a inflação dos EUA continuar sua tendência de queda de nove meses.
O consenso assume que a inflação provavelmente permanecerá em 5% em abril. Enquanto isso, espera-se que o nível mais importante de inflação básica diminua ligeiramente para 5,6% em relação a 5,5%.
Nesse cenário, o dólar dificilmente cairá inesperadamente e enfrentará pressão. No entanto, uma queda maior do que o esperado na inflação pode levar a uma queda no dólar americano. O fato é que nas últimas semanas, os traders apostam que o Fed provavelmente cortará sua taxa de juros três vezes até o final do ano.
Se os compradores conseguirem empurrar o par EUR/USD ligeiramente acima da marca de 1,1000, a resistência imediata estará no nível de 1,1020 e depois em 1,1040. Apenas um fechamento acima da última barreira pode ser considerado um sinal para mais crescimento.