O dólar dos EUA começou a semana com uma dinâmica mista. No entanto, sua correção para cima está se desenvolvendo de maneira bastante estável. Isso significa que o dólar pode retomar uma tendência de alta de longo prazo. Ainda assim, caiu frente ao euro, mas se recuperou mais tarde.
A última semana de negociação de abril começou com um ligeiro aumento em meio às expectativas do mercado de outro aumento da taxa de juros pelo Fed. Eles esperam ter mais indícios sobre o possível fim do ciclo de aperto - o mais agressivo dos últimos anos.
A próxima reunião do regulador está agendada para 2 e 3 de maio. A maioria dos investidores (88,6%) já precificou outro aumento da taxa de 0,25% a partir da faixa atual de 4,75-5%. Mas, alguns traders estão confiantes de que o Fed manterá a taxa de juros no mesmo nível na próxima reunião. Ainda assim, analistas presumem que, no verão, o Fed concluirá o ciclo de aperto que começou em 2022.
Assim, é difícil para a moeda dos EUA manter o impulso de alta frente ao EUR, porém os EUA tentaram consolidar nos recentes máximos. Em 24 de abril, o par EUR/USD estava sendo negociado a 1,0980, embora anteriormente estivesse pairando cerca de 1,0990.
Os analistas do Deutsche Bank acreditam que até o final de 2023, o par pode chegar a 1,1500. Se houver cortes na taxa de juros pelo Fed, o par EUR/USD pode subir para 1,2000. O banco espera este cenário em 2024. Ainda assim, é improvável que o regulador afrouxe a política monetária a curto prazo.
Além disso, os especuladores também consideraram a possibilidade de novos aumentos de taxa pelo BCE. O regulador dificilmente abandonará sua postura hawkish, apesar do fato de que o Fed pode cortar as taxas no final deste ano.
A expectativa é que o BCE aumente a taxa de juros em 75 pontos base. Um dos formuladores de políticas do BCE disse que o banco central manterá o compromisso de apertar até o final deste ano. Anteriormente, Christine Lagarde enfatizou que a inflação na zona do euro ainda está muito alta e o regulador "tem um curto caminho a percorrer nas taxas" para controlar a inflação. Os participantes do mercado não se surpreenderam com suas declarações. É por isso que as quedas no par EUR/USD não durarão muito.
As divergências nas expectativas de política monetária entre o BCE e o Fed podem afetar negativamente o par e levar a outro rompimento de 1,1035. Depois disso, o par poderia alcançar o nível de pivô de 1,1175. Este tem sido o nível de suporte de novembro de 2021 a 22 de janeiro de 2023. Desde 27 de março deste ano, vem atuando como o nível de resistência. Ao mesmo tempo, especialistas acreditam que preocupações com os indicadores macroeconômicos dos EUA limitarão o potencial de alta das ações a longo prazo.
Apesar dos relatórios econômicos relativamente positivos, os temores de recessão persistem. As novas estatísticas macro aumentaram as expectativas de um corte na taxa de juros de 50 pontos base até dezembro de 2023. Segundo as previsões, os participantes do mercado antecipam mais cortes nas taxas durante 2024.
Contudo, alguns investidores não são tão otimistas. Anteriormente, o regulador observou que tem espaço para novos apertos. Isso iniciou uma recuperação do dólar norte-americano na semana passada. Os traders esperavam ver uma alta acentuada. No entanto, isso não aconteceu.
As expectativas de um aumento da taxa na reunião de maio aumentaram após as declarações hawkish de alguns formuladores de políticas do Fed. Diante deste cenário, os participantes do mercado preveem uma reversão da política até o final de 2023. A situação atual mostrou-se favorável para a divisa norte-americana. Por isso, a divisa norte-americana mostrou seu primeiro crescimento semanal nos últimos dois meses, e pode começar um rally contra o euro.