O par euro/dólar foi essencialmente congelado na segunda-feira, apesar de um calendário econômico quase vazio e dos principais eventos da semana. Os relatórios de inflação que serão divulgados nos Estados Unidos nos próximos dias são o principal tema de discussão. O índice de preços ao consumidor é crucial nessa situação e amanhã, 14 de fevereiro, saberemos mais sobre sua dinâmica de janeiro
Os traders do EUR/USD não ousam abrir posições de negociação no dia de uma liberação tão significativa, seja para o sul ou para o norte. Afinal, há riscos significativos envolvidos, literal e figurativamente. Após os resultados da reunião de março, o mercado está quase certo de que o Fed aumentará a taxa em 25 pontos-base, mas as possibilidades futuras de apertar o PEPP ainda não estão claras. Relatórios sobre a inflação podem limpar essa névoa, fortalecendo a posição do dólar americano.
O custo do combustível azul está diminuindo
Notavelmente, os traders do EUR/USD de hoje não prestaram atenção às notícias da queda nos preços do gás. Um recorde de US$ 565 por mil metros cúbicos foi pago pelo produto. Os preços do gás natural caíram por vários motivos. Em primeiro lugar, à medida que fevereiro se aproxima do equador, o preço cai em antecipação ao inverno. Em segundo lugar, em comparação com o período homólogo, as reservas nas instalações de armazenamento subterrâneo de gás na Europa são atualmente muito maiores. Em terceiro lugar, vários reatores nucleares na França começaram a funcionar novamente. Quarto, o inverno na Europa ainda é ameno. Por fim, o terminal da fábrica americana de GNL em Freeport (Texas), que sofreu danos por incêndio, já reiniciou parcialmente as operações.
A crise energética tem sido um grande motor da inflação na zona do euro por muitos meses, mas agora está lentamente desaparecendo. O índice geral de preços ao consumidor está caindo rapidamente (em janeiro, caiu imediatamente para 8,5% com uma previsão de queda para 9,0%), permitindo aos representantes do BCE manter o público interessado em suas declarações sobre os próximos movimentos potenciais do regulador após o aumento da taxa de 50 pontos em março. É claro que a redução significativa do preço do "gás azul" ajudará no processo de redução da inflação total. Com todas as consequências resultantes.
No entanto, os traders de EUR/USD ignoraram esta informação e, em vez disso, pareciam estar esperando pelos dados de inflação de amanhã.
O IPC determinará se a tendência do sul continua.
Quando os ursos não conseguiram romper o nível de suporte de 1,0650 na semana passada, a tendência de baixa do par euro/dólar parou. Os vendedores conseguiram sair da área da oitava cifra, caindo para a faixa de 1,0650-1,0790, devido a fortes observações não agrícolas e um tanto agressivas dos membros do Fed. No entanto, uma onda de informações adicionais é necessária para o crescimento da tendência do sul nas proximidades da quinta figura. Os dados de inflação, que serão divulgados nos Estados Unidos em 14 de fevereiro, podem dar esse impulso.
Lembre-se de que o presidente do Fed, Jerome Powell, afirmou em seu discurso mais recente que o regulador precisaria aumentar as taxas de juros para acelerar o processo de levar a inflação de volta ao nível desejado de dois por cento. Ele também afirmou que o processo de desinflação já começou em algumas áreas da economia.
Os números de crescimento do índice de preços ao consumidor de janeiro são muito significativos nesse sentido. Os elementos do relatório mostrarão ou uma queda no ritmo de redução da inflação nos EUA, ou uma tendência à desinflação.
O índice médio de preços ao consumidor deverá aumentar 6,2% ano a ano. Desde meados do verão passado, o indicador vem caindo continuamente; este será o sétimo degrau para baixo. O IPC geral, por outro lado, pode sair do território negativo todos os meses e subir para 0,5%. O núcleo do índice, que exclui preços de alimentos e energia, deve apresentar tendência de queda na comparação anual e mensal.
Como você pode ver, as primeiras previsões apontam para o surgimento de uma tendência de inflação mais baixa. É importante lembrar que a probabilidade de uma alta de 25 pontos na reunião de maio permanece em 74%, mesmo na véspera do relatório de amanhã. Essas alterações quase dobrarão para 100% se a liberação estiver na "zona verde". A probabilidade de um aumento de taxa na reunião de junho também aumentará significativamente (atualmente é de 33%).
Conclusões
O dólar será bastante impactado pela divulgação das estatísticas de evolução do índice de preços ao consumidor, pelo menos nos próximos meses. As opiniões dos ursos do EUR/USD serão bastante fortalecidas se a inflação nos EUA desacelerar menos rapidamente. O par pode testar a área da quinta figura, além de romper o nível de suporte de 1,0650. No entanto, os compradores podem planejar um contra-ataque igualmente potente se o relatório for divulgado na "zona vermelha", buscando adquirir uma posição acima do nível de 1,0800.
Como você pode ver, há apostas significativas envolvidas, portanto, por enquanto, os traders do par EUR/USD optam por manter uma posição de esperar para ver.