O que acontecerá a seguir com as tarifas americanas? Esta é a principal questão que preocupa os traders do par USD/JPY neste momento. Poderemos receber a resposta hoje, e ela será o principal gatilho para o ativo.
Hoje em dia pode mudar radicalmente o equilíbrio de poder em muitas moedas principais do dólar. A ata da reunião de novembro da Reserva Federal sobre política monetária será divulgada.
Lembre-se de que o banco central dos EUA aumentou novamente a taxa de juros neste mês em 75 bps. Entretanto, a maioria dos participantes do mercado acredita agora que este foi o último grande aumento dentro da estrutura do atual ciclo de aperto.
Muitos traders esperam que o Fed seja menos agressivo já em dezembro e aumente a taxa em apenas 50 bps à medida que a inflação nos EUA começar a diminuir.
Este sentimento afeta negativamente a dinâmica do dólar, que se fortaleceu significativamente contra todos os seus principais concorrentes este ano, graças à taxa falsa do Fed.
O dólar caiu mais de 4% desde o início de novembro, quando o mercado foi inundado por uma onda de especulações sobre uma possível desaceleração no ritmo de aumento das taxas na América. Além disso, mostrou a pior dinâmica contra o iene.
O JPY tem sofrido com a política agressiva do Fed muito mais do que qualquer outro grupo de 10 moedas este ano porque se encontrou nas condições fundamentais mais difíceis.
O Banco do Japão é o único banco central entre os principais bancos centrais que não desafiou a inflação e nunca aumentou as taxas de juros este ano.
A forte divergência na política monetária entre o Japão e os EUA levou o iene a um estrondoso recorde anti-registo no mês passado. Lembre-se que o JPY caiu para um mínimo de 32 anos de 152, forçando o governo japonês a conduzir uma segunda intervenção monetária nesta queda.
Agora as autoridades japonesas, ao que parece, podem finalmente respirar. O USD/JPY encerrou sua longa recuperação. Ele já caiu 6,6% em relação à alta de outubro.
Esta manhã, o ativo estava sendo negociado um pouco acima do nível 141. Ontem, o dólar fez outro pico íngreme em todas as direções, inclusive em relação ao iene.
O par USD/JPY caiu 0,5% na terça-feira, sob forte pressão de um sentimento mais aquerrido do mercado menos aguerrido. Este é o gatilho mais poderoso para todas as principais moedas do dólar antes dos minutos do FOMC. Outros fatores, mesmo as notícias do Coronavírus da China, têm muito pouco peso em relação a ele.
Os comentários recentes de alguns funcionários do Fed estão ajudando o dólar a se manter flutuante por enquanto. Na opinião deles, o banco central dos EUA continuará a apertar sua política monetária a fim de obter uma vitória final sobre a inflação.
A maioria dos analistas, no entanto, acredita que o dólar abriga esperanças vazias. Muito provavelmente, a ata da reunião de novembro mostrará que a maioria dos membros do Fed é a favor de diminuir o ritmo de aumento das taxas.
Nesse caso, o dólar pode entrar em queda livre. Adivinhe quem é o que mais ganha com esta situação? O iene, é claro.
- A mudança no quadro fundamental deve ter um impacto mais significativo na moeda japonesa do que as recentes intervenções, - observaram os analistas do The Wells Fargo.
Os especialistas são muito otimistas em relação ao iene, tanto a curto como a longo prazo. A Wells Fargo vê um sério potencial de crescimento do JPY, uma vez que o Fed pode parar de aumentar as taxas no início de 2023.
Os estrategistas preveem que até o primeiro trimestre de 2024, a taxa de câmbio USD/JPY estará em 135,00.
No entanto, há outra opinião. Alguns analistas acreditam que não se deve subestimar a necessidade de um maior aperto da política do Fed.
Se a inflação nos EUA se revelar mais robusta do que o esperado em novembro. Isto poderia resultar no nível final das taxas de juros americanas subindo bem acima de 5%.
Diante deste cenário, o dólar seria suportado de forma agressiva por algum tempo e o iene estaria sob pressão.