O sentimento do mercado mudou drasticamente, após o lançamento dos dados macro dos EUA.
O relatório de inflação do consumidor, publicado na quinta-feira, registrou uma desaceleração notável em números anuais. A taxa de inflação caiu de 8,2% em uma base anual para 7,7%, abaixo da previsão de 8,0%. Em uma base mensal, o índice permaneceu inalterado em relação a um aumento de 0,4% em setembro.
Os resultados provocaram turbulência no mercado e impulsionaram a demanda por ações em meio a uma correção significativa nos rendimentos do Tesouro americano e um mergulho no dólar.
O que pode causar tal reação do mercado aos resultados da inflação nos EUA?
Os investidores veem uma desaceleração da inflação como um motivo para o Fed mudar sua posição sobre as taxas de juros ou mesmo parar de aumentá-las completamente no próximo ano para avaliar o efeito cumulativo de aumentos agressivos nos custos de empréstimos em 2022.
Os investidores assumem que uma inversão na postura do Fed em relação às taxas de juros é bem possível. Ontem, a presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, disse que a inflação era um indicador de atraso e que havia um risco de aperto excessivo. Enquanto isso, sua colega Loretta Mester, a presidente do Banco da Reserva Federal de Cleveland, defende aumentos mais agressivos das taxas, já que a pressão inflacionária continua forte. Em qualquer caso, o Fed pode mudar logo sua postura monetária devido ao confronto de opiniões de seus formuladores de políticas.
O que esperar do mercado a curto praz
O rally que começou no mercado de ações na quinta-feira provavelmente continuará hoje e na próxima semana. Com as ações da empresa notavelmente compradas em excesso e os constituintes da NASDAQ em um estado deplorável, o dólar americano pode continuar a cair se a demanda no mercado do Tesouro americano crescer. Isto exerceria pressão sobre os rendimentos do Tesouro.
Este é o cenário provável para hoje. Isto é o que o crescimento contínuo dos futuros de ações dos EUA e da Europa indica, pelo menos.
Perspectiva:
XAU/USD
Após o comício de ontem, o ouro está se consolidando abaixo de 1760,30. O preço pode aumentar após uma correção de baixa para 1742,40 ou uma quebra até 1760,30, com um alvo em 1774,00.
USD/CAD
O movimento para baixo do par parou abaixo de 1,3365. Se ocorrer uma correção de baixa para 1,3365, a cotação pode recuar para 1,3225.