Apocalipse hoje: Iene entrou em colapso novamente.

Na quarta-feira de manhã, a moeda japonesa foi protegida por um forte tsunami causado pelo dólar americano. Emparelhado com o dólar, o iene cruzou a linha vermelha a 145,90 e desabou para um novo mínimo de 24 anos.

O evento conclusivo de hoje no mercado de divisas deve ser a publicação da ata da reunião de setembro do FOMC.

Lembre-se que no mês passado, como parte do atual ciclo de aperto, o banco central dos EUA aumentou a taxa de juros em 75 bps pela terceira vez consecutiva e sinalizou a continuação de um curso agressivo, para conter a inflação mais rapidamente.

Agora os trader esperam que a ata do Federal Reserve esclareça os planos futuros do banco central em relação às taxas. Se o relatório se revelar mais favorável a um aumento, irá reforçar as expectativas de outro aumento no indicador em 75 bps.

Este desenvolvimento é um excelente motor para o rendimento dos títulos do governo dos EUA a 10 anos. Antes do lançamento das atas do FOMC, o indicador subiu para uma alta de 14 anos a 4,006%.

O salto nos rendimentos contribuiu para o crescimento do dólar em todas as direções. No início da quarta-feira, o índice DXY subiu 0,16% e testou uma alta de 2 semanas em 113,54.

Ao mesmo tempo, o dólar mostrou a melhor dinâmica em relação ao iene, o que é absolutamente lógico. Entre todas as moedas do Grupo dos 10, o JPY é particularmente sensível ao crescimento dos rendimentos dos títulos americanos de longo prazo, já que o mesmo indicador japonês ainda está próximo de zero.

A crescente divergência monetária do Japão e dos Estados Unidos levou ao fato de que este ano o iene afundou em mais de 20% em relação ao dólar. E esta manhã, o iene estabeleceu outro anti-registo.

O par USD/JPY saltou mais de 0,3% e chegou ao nível de 146,35. A última vez que a cotação foi negociada neste nível foi em agosto de 1998.

Naturalmente, o fato de os touros de dólar terem atravessado novamente a linha vermelha aumentou o risco de repetidas intervenções cambiais por parte das autoridades japonesas.

Lembre-se de que o governo japonês interveio no mercado pela primeira vez em 24 anos, há três semanas, quando o par USD/JPY atingiu o nível de 145,90.

Agora, quando a cotação acabou por ser muito superior a este nível, muitos traders têm medo de uma repetição do cenário de setembro no futuro próximo.

Entretanto, desta vez os políticos japoneses muito provavelmente não se concentrarão em nenhuma linha vermelha em particular.

Nesta fase, o indicador mais importante será a taxa de mudança na taxa de câmbio. Isto foi anunciado esta manhã pelo Ministro das Finanças japonês Shunichi Suzuki.

"Se o iene cair rapidamente, obrigará o governo japonês a apertar novamente o botão vermelho", o estrategista do Commonwealth Bank of Australia, Joseph Capurso, compartilhou sua opinião.

Enquanto isso, muitos analistas advertem que, a curto prazo, o crescimento do dólar pode acelerar consideravelmente em todas as frentes, inclusive em relação ao iene.

A ata do FOMC que será publicada hoje está longe de ser o único estímulo óbvio para o dólar. O combustível real do foguete para o dólar pode ser o lançamento de amanhã das estatísticas sobre a inflação nos Estados Unidos para setembro.

Se o mercado vir que o crescimento dos preços ao consumidor ainda está estável, é provável que reacenda uma onda de especulação sobre um aumento ainda mais acentuado das taxas nos Estados Unidos.

Neste caso, o dólar pode demonstrar outro crescimento parabólico. Então, o Japão simplesmente não terá outra escolha a não ser reinventar.

De acordo com Kapurso, o governo japonês intervirá no mercado até o final desta semana. Entretanto, como em setembro, o efeito da intervenção será de curta duração.

O analista tem certeza que quaisquer flutuações causadas pela intervenção do par USD/JPY irão parar dentro de algumas semanas.

A cotação poderá se recuperar rapidamente, já que o dólar tem agora um apoio muito forte: a reunião do Fed em novembro se aproxima, o que significa a próxima rodada de aumentos de taxas.

O ativo tem um excelente potencial de crescimento a longo prazo. Mesmo que no futuro o Fed comece a desacelerar um pouco o ritmo de aperto de sua taxa monetária, a política do Banco do Japão continuará a ser ultra-suave, e isto deve suportar a moeda americana.

Analistas do Rabobank disseram que irão esperar que o dólar permaneça forte pelo menos até a próxima primavera, e também irão manter a previsão de 3 meses para o par USD/JPY em 147,00 feita por eles.