A noite de ontem foi um desafio para o par USD/JPY. Os touros do dólar empurraram a cotação para os níveis que foram vistos pela última vez em setembro, quando as autoridades monetárias japonesas precisaram intervir no mercado.
O dólar abriu esta semana com um rally, após ter se fortalecido contra todas as principais moedas, incluindo o iene. O dólar americano foi apoiado por vários fatores.
Os traders abandonaram este ativo seguro em meio a outra rodada de tensões entre a Rússia e a Ucrânia e temores crescentes sobre a recessão global.
No entanto, o maior impulsionador do dólar continua a ser a posição de falcão da Reserva Federal dos EUA.
Fortes dados de emprego dos EUA divulgados na sexta-feira não deixaram dúvidas de que o Fed não abandonará seu plano de combate à inflação.
Segundo as estimativas, a probabilidade de o Fed aumentar a taxa em mais 75 pontos base é de 92%. As expectativas podem ficar maiores à medida que os principais relatórios forem publicados esta semana.
Na quarta-feira, os mercados esperam a publicação da ata do FOMC para setembro. Os analistas da TD Securities preveem que as atas terão um tom mais agressivo, considerando a inflação persistente nos EUA.
Os novos dados do IPC nos EUA devem ser divulgados nesta quinta-feira. A expectativas de economistas da TD Securities é que a taxa de inflação para setembro diminua ligeiramente para 8,2% de 8,3%.
Se o índice de preços ao consumidor mostrar pequenas mudanças ou nenhuma mudança, isto pode forçar o Fed a tomar medidas ainda mais agressivas.
Este cenário pode ser um forte motor para os rendimentos do Tesouro dos EUA. Na segunda-feira, o rendimento das obrigações americanas aproximou-se de um nível crítico de 4,00%, o que impulsionou a alta do dólar.
Ontem, o índice do dólar americano atingiu uma alta de 20 anos de 113. O par USD/JPY estava particularmente
No início das negociações de terça-feira, o par dólar/iene testou o nível de 145,80 que está apenas 10 pips abaixo da linha vermelha.
Há três semanas, quando o USD/JPY atingiu o mínimo de 24 anos de 145,90, o Japão fez uma intervenção para apoiar a moeda nacional pela primeira vez desde 1998.
Como os touros do par voltaram a fazer valer sua força, as autoridades monetárias japonesas não têm outra escolha a não ser se preparar para outra intervenção.
Na manhã desta terça-feira, o principal diplomata de câmbio japonês, Masato Kanda, disse que as autoridades estavam sempre prontas para tomar as medidas necessárias contra a volatilidade excessiva da moeda.
Enquanto isso, o Ministro das Finanças japonês Shunichi Suzuki disse que iria discutir a recente intervenção na próxima reunião do G20. Ele também observou que os Estados Unidos mostraram compreensão "até certo ponto" da intervenção no mercado monetário de Tóquio.
Entretanto, as especulações sobre novas intervenções do BoJ conseguiram esfriar o rally dólar/iene apenas por um tempo.
Mais tarde, os traders ouviram outra dica do governo japonês que estimulou um novo ciclo de atividade.
Assim, o primeiro-ministro japonês Fumio Kishida disse que o banco central precisava manter sua política monetária ultra-suave até que os salários subissem.
O mercado também ficou chocado com seu comentário sobre o mandato de 10 anos do Kuroda como Governador do BoJ.
O Primeiro-ministro observou que ele não estava pensando em encurtar seu mandato e não esperava que Kuroda deixasse o cargo em abril de 2023.
Esta declaração foi um duro golpe para o iene. Os mercados esperavam que o banco central mudasse sua política e que o iene se recuperasse quando Kuroda deixasse o cargo.
Agora, a maioria dos analistas prevê uma longa tendência de queda para a divisa japonesa. A dinâmica de queda pode persistir até que o Fed e outros bancos centrais comecem a diminuir sua política de aperto.
Analistas da Wells Fargo advertem que a divergência crescente nas políticas monetárias do Fed dos EUA e do BoJ da Alemanha significa que o iene corre o risco de atingir novos recordes de baixa frente ao dólar, mesmo que o Ministério das Finanças intervenha mais uma vez para apoiar a moeda.
Segundo a Wells Fargo, a moeda japonesa pode cair para 149 contra o dólar americano até o primeiro trimestre de 2023.