A especulação sobre uma possível alta de 100 pontos base na reunião do FOMC a ser realizada de 20 a 21 de setembro deve ter exercido forte pressão descendente sobre o par EUR/USD. Dado que a inflação não mostra sinais de arrefecimento, é provável que o Fed sinalize uma mudança para uma postura mais agressiva. É óbvio que as previsões de taxas serão revisadas para cima. Neste contexto, o dólar americano deve ter avançado. No entanto, parece que o euro não quer desistir tão facilmente.
O principal impulsionador da alta de 12% do euro desde o início do ano é a divergência no crescimento econômico e na política monetária do banco central. O Federal Reserve dos EUA começou a aumentar as taxas antes do Banco Central Europeu. Enquanto a presidente do BCE, Christine Lagarde, e seus colegas estavam em dúvida, o presidente do Fed, Jerome Powell, já estava tomando as medidas apropriadas. No entanto, ambos os bancos centrais estão agora correndo lado a lado. Eles aumentaram os custos dos empréstimos em 75 pontos-base em suas últimas reuniões e estão prontos para continuar assim. É improvável que a política monetária seja o mesmo forte fator impulsionador para os ursos como antes.
Dado que a economia dos EUA está longe de uma recessão de acordo com as últimas estatísticas sobre emprego e vendas no varejo, os especialistas revisaram suas perspectivas para a economia da zona do euro. Economistas consultados pela Bloomberg agora colocam a probabilidade de dois trimestres consecutivos de contração em 80% nos próximos 12 meses, acima dos 60% em uma pesquisa anterior. Na opinião deles, a Alemanha já está passando por uma recessão. A inflação na Europa deverá atingir um pico de 9,6% nos últimos três meses do ano.
Perspectiva de inflação da zona do euro
A questão é que esta previsão se baseia nos altos preços do gás. Eles devem atingir os consumidores, o que reduzirá os gastos e levará a uma desaceleração no crescimento econômico. Além disso, a economia pode encolher consideravelmente. No entanto, os preços do gás estão atualmente em queda. As cotações já atingiram um mínimo de dois meses, e existem razões para tal dinâmica.
Quando os preços estão altos, a demanda reage com uma queda. Isto, por sua vez, resulta em preços futuros mais baixos. Além disso, a UE está falando de uma redução adicional no consumo. Ao mesmo tempo, numa tentativa de assegurar alternativas ao gás russo, Bruxelas decidiu mudar para o GNL dos EUA e de outros países. O novo terminal holandês aumentou sua taxa de crescimento das importações. Assim, a oferta está crescendo, o que contribui para uma queda nos preços. Além disso, um pacote de resgate de 140 bilhões de euros deve ser considerado. Neste caso, as perspectivas para a economia da zona do euro não parecem tão sombrias.
Dinâmica dos preços europeus do gás
Até recentemente, os touros EUR/USD eram retidos pelo medo de que a União Europeia se afastasse de suas sanções contra Moscou a qualquer momento. A Europa pode ganhar a guerra energética, mas isso é uma história diferente para o euro.
De um ponto de vista técnico, há um padrão de cunha crescente no gráfico de 4 horas. Se o par EUR/USD cair abaixo do nível de Fibonacci de 88,6% da onda 4-5, que corresponde ao nível 0,99, será gerado um sinal de venda. Alternativamente, se o preço subir acima de 1,012, será possível abrir posições longas. Entradas agressivas podem ser consideradas em meio a uma quebra dos limites da faixa de curto prazo 0,994-1,003 lateralmente.