A crise do gás na Europa está se agravando, com altas taxas de juros que representam ameaças adicionais para a economia. Sob esta luz, o euro está se movendo lentamente e espera-se que se afunde ainda mais.
O euro perdeu mais de 14% em relação ao dólar desde o início do ano. Ele atualizou o mínimo de 20 anos na semana passada devido a um aumento nos preços do gás natural na Europa.
Em 30 de agosto, o euro está sendo negociado a 1,0022 contra o dólar, um aumento de 0,24% em relação ao dia anterior.
O euro está sentindo uma pressão tremenda devido aos altos preços do gás natural, com o número de posições líquidas curtas atingindo o nível mais alto pela primeira vez desde o início da pandemia. Segundo dados do CFTC, as posições líquidas curtas no euro totalizaram 44.100 na semana até 23 de agosto. Os números chegaram a 42.800 uma semana antes. Esta foi a leitura mais alta desde a primeira semana de março de 2020, quando o número de posições líquidas curtas em euros chegou a 86.700.
Qualquer notícia relacionada ao gasoduto Nord Stream da Rússia e aos preços do gás na zona do euro claramente irá impulsionar o euro nas próximas semanas. A propósito, os preços futuros do gás na Europa caíram mais de 5% de US$ 2.700 por metro cúbico hoje.
É provável que o mercado permaneça altamente volátil nos próximos dias, pois o gasoduto Nord Stream 1 será fechado de 31 de agosto a 2 de setembro devido aos trabalhos de manutenção.
Além disso, as estatísticas de inflação da Alemanha estarão impulsionando o EUR/USD hoje. Os dados serão publicados mais tarde no decorrer do pregão. De acordo com estimativas preliminares, a inflação anual deverá desacelerar para 7,5% contra 7,8% em agosto.
A pressão adicional sobre o euro é exercida pelo dólar mais forte, considerado um ativo seguro. Ontem, o índice do dólar americano disparou para 109,8, a alta não vista desde setembro de 2002, nas notícias da Reserva Federal.
Hoje cedo, o dólar caiu um pouco em relação à cesta das principais moedas, já que os agentes do mercado estão aguardando a liberação de importantes resultados macro com os dados de desemprego dos EUA, a serem publicados na sexta-feira.
A Reserva Federal deve aumentar a taxa de juros em 50 pontos-base. O Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal Básico caiu 0,1% mês a mês em julho, após um aumento de 0,6% em junho. Este indicador orienta o banco central dos EUA na tomada de decisões sobre as taxas de juros. Desta vez, ele mostra uma contração no crescimento dos preços, o que significa que a estratégia do Federal Reserve está funcionando.
Um aumento de 75 pontos-base na taxa de juros será possível se os preços retomarem o crescimento em agosto. Ainda há tempo suficiente antes que os dados cheguem.
Devido a outro pico nos preços do gás natural na Europa, a inflação tornou-se difícil de ser projetada. Portanto, as previsões de crescimento a curto prazo foram revisadas. Na semana passada, Isabel Schnabel, membro do Comitê Executivo do Banco Central Europeu, e François Villeroy de Galhau, governador do Banco da França, disseram no Buraco Jackson que o BCE permaneceria aguerrido por um longo período, pois é necessário para conter a inflação na zona do euro.
O Banco Central Europeu está planejando aumentar as taxas em até 50 pontos-base, enquanto alguns funcionários estão defendendo um aumento de 75 pontos-base na reunião de 8 de setembro.
Como o BCE vai elevar as taxas de juros, a atratividade de investimento do euro poderá aumentar, o que significa que nos próximos 6 a 12 meses, poderá haver uma mudança no fluxo monetário, que está vindo atualmente para os Estados Unidos e outras regiões da Europa.