No início do pregão europeu de hoje, os principais pares de moedas do dólar estão sendo negociados em intervalos apertados. Os traders estão evitando grandes operações antes da publicação da decisão do Fed sobre as taxas de juros.
Ao mesmo tempo, o índice do dólar (DXY), devido à queda na Ásia, está ligeiramente abaixo do preço de fechamento do dia de negociação bem-sucedido de ontem para o dólar. Até o momento, os futuros de DXY estão sendo negociados perto de 106,90, 14 pontos abaixo do fechamento de terça-feira.
No entanto, hoje o dólar pode ganhar um novo impulso para o crescimento.
Os participantes do mercado esperam que o banco central dos EUA acelere o ciclo de aperto da política monetária. É amplamente esperado que, nesta reunião, a taxa seja novamente aumentada imediatamente em 0,75%, para 2,50%.
No início do mês, o membro do Conselho dos Governadores Federais Christopher Waller anunciou a necessidade de aumentar as taxas de juros em 75 pontos percentuais em julho e 50 pontos percentuais em setembro, após o qual o aumento das taxas de juros poderia ser reduzido para 25 pontos percentuais. Em sua opinião, a inflação é um imposto sobre a atividade econômica, e quanto mais alta for, mais ela a suprime.
O Presidente do Federal Reserve Bank of St. Louis James Bullard apoiou seu colega e um aperto mais agressivo da política monetária do Fed, observando a conveniência de um nível de taxa de juros-chave de 3,5% este ano.
Agora é 1,75%, a taxa de juros provavelmente subirá pelo menos duas vezes até o final do ano, e quanto mais alto for, mais caro será o dólar, e mais lucrativos serão os investimentos de longo prazo nele.
Entretanto, a decisão de hoje do Fed pode ser mais difícil do que os mercados esperam. Teoricamente, isto deve ter um efeito ainda mais estimulante sobre o dólar (em condições econômicas normais, um aumento na taxa de juros geralmente leva a um fortalecimento da moeda nacional). O mais provável é que isto venha a acontecer. Mas tudo pode ir de acordo com um cenário diferente. Os investidores podem descobrir que o Fed não consegue lidar com o aumento da inflação.
Isto, aliado a outro aperto das condições monetárias, pode levar a outra rodada de vendas de ativos americanos e, em última instância, a uma diminuição na demanda pelo dólar por parte dos investidores estrangeiros, como moeda de financiamento do mercado acionário americano.
Portanto, após um forte aumento das cotações do dólar (imediatamente após a reunião de hoje do Fed), uma onda de correção para baixo pode se seguir em breve.
Muito dependerá também da retórica das declarações da liderança federal que a acompanham. A coletiva de imprensa do Fed começará 30 minutos após a publicação da decisão sobre as taxas de juros (às 18h30 GMT), que será do maior interesse para os investidores.
Qualquer declaração inesperada do presidente do Fed, Jerome Powell, sobre política monetária causará um aumento na volatilidade das cotações em dólar e no mercado de ações dos EUA.
Quanto ao dólar e seu índice, dada a forte dinâmica de alta e a tendência de alta de longo prazo do DXY, a quebra do nível de resistência local de 109,00 será um sinal para aumentar as posições longas em futuros DXY "com a perspectiva de crescimento em direção a máximos plurianuais de 121,29 e 129,05, atingidos, respectivamente, em junho de 2001 e em novembro de 1985". Os sinais anteriores de compra de futuros DXY corresponderão à quebra dos níveis de resistência local de 107,00, 108,00.
Níveis de suporte: 106,94, 106,00, 105,91, 105,00, 105,15, 104,00, 103,75, 103,00, 102,00, 101,70, 100,35, 100,00
Níveis de resistência: 107,00, 107,33, 108,00, 109,00