Um aumento do sentimento positivo que dominou os mercados no final da semana passada parece ter começado a diminuir hoje. Os mercados têm fixado o preço total na declaração de Powell sobre uma possível aterrissagem suave para a economia dos EUA e a probabilidade de uma pausa nos aumentos das taxas de juros do Fed após um aumento esperado de 1,0% a 2,0% até o outono, que foi anunciado na reunião de maio.
Esta semana, o foco dos agentes do mercado estará nos dados de hoje sobre a inflação do consumidor na zona do euro e nos números do emprego nos EUA, incluindo o Relatório Nacional de Emprego ADP a ser divulgado na quarta-feira e os dados do Departamento do Trabalho. Vamos começar com as estatísticas da UE.
De acordo com as previsões, o índice de preços ao consumidor na zona do euro deverá ficar em torno de 0,6% em maio, o que corresponderá ao valor de abril. Em uma base anual, o indicador deverá aumentar de 7,4% para 7,7%.
Como estes próximos números afetarão o euro?
Dado que a Presidente do BCE, Christine Lagarde, deixou claro que o banco central pode aumentar as taxas de juros até o outono pela primeira vez após muitos anos, o crescimento mensal da inflação poderia apoiar o euro.
Entretanto, é pouco provável que a moeda europeia ganhe um forte impulso positivo em relação ao dólar americano, já que se espera que a demanda pelo euro diminua em meio ao fim de uma recuperação dos mercados de ações. Além disso, um forte aumento nos rendimentos do Tesouro americano pode ajudar o dólar a ganhar valor em relação à moeda única.
De fato, o dólar tem sido negociado sob a pressão de uma possível pausa nas altas das taxas de juros do Fed ultimamente. Esta notícia tem atuado como uma força motriz por trás do euro. Entretanto, se as estatísticas de hoje mostrarem até mesmo uma ligeira diminuição do IPC mensal, o BCE provavelmente diminuirá sua retórica sobre possíveis aumentos das taxas.
Assim, se a inflação afundar, o euro muito provavelmente ficará sob pressão esta semana. Dados otimistas sobre empregos nos EUA, tanto do ADP quanto do Departamento do Trabalho, apoiarão o dólar, embora temporariamente.
Em outras palavras, será difícil para os investidores retomarem posições longas no par euro/dólar se o Banco Central Europeu não especificar o momento de um ciclo de aumento das taxas de juros.