Após ter atingido uma nova alta de 2 anos de 103,94 na quinta-feira, o índice DXY do dólar está em declínio hoje. No momento da escrita, os futuros do DXY estão negociando 100 pips mais baixos perto de 102,94.
O dólar começou a enfraquecer gradualmente na quinta-feira, após a publicação de dados sobre o PIB dos EUA. Segundo o "Bureau of Economic Analysis", uma estimativa preliminar indicou um declínio do PIB no 1.º trimestre (1,4% contra a previsão de crescimento de 1,1% e após o crescimento no 4.º trimestre de 2021 em 6,9%). Os dados do PIB são um dos principais dados (com os dados do mercado de trabalho e da inflação) para o Fed em sua política monetária. Além disso, a estimativa mais fraca provavelmente alertará os participantes do mercado para a determinação do Fed em seguir uma política monetária mais rígida.
Ao mesmo tempo, o índice de preços de consumo pessoal preferido pelo Fed e o índice de preços do PIB (para o 1.º trimestre) saíram com um aumento nos indicadores, e acima da previsão: 7% e 8%, respectivamente, contra 6,4% e 7,1% no trimestre anterior. Os dados indicam mais visto que o Fed está em uma situação difícil — lidar com a aceleração da inflação sem prejudicar, ao mesmo tempo, a recuperação econômica.
Hoje, no último dia de negociação da semana e do mês, os investidores prestarão atenção à publicação às 12h30 e 14h00 (GMT) de outro bloco de importantes estatísticas macro para os Estados Unidos, entre as quais está o índice de preços de consumo pessoal (PCE) para abril (o Fed usa o índice anual de preços PCE como principal indicador da inflação) e a estimativa final do índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan. Este indicador reflete a confiança dos consumidores americanos no desenvolvimento econômico do país. Um nível alto indica crescimento na economia, enquanto um nível baixo indica estagnação. A estimativa preliminar era de 65,7 (após 59,4 em março, 62,8 em fevereiro, 67,2 em janeiro de 2022, 70,6 em dezembro, 67,4 em novembro, 71,7 em outubro e 72,8 em setembro de 2021). A pontuação final é 62,0, o que também pode ter um impacto negativo sobre o dólar.
Além disso, às 12h30 (GMT), o Statistics Canada deverá divulgar seu relatório do PIB de fevereiro. O PIB é considerado um indicador da saúde geral da economia canadense, e espera-se um crescimento de 0,8% (de 0,1% em dezembro e 0,2% em janeiro). O crescimento relativo do indicador pode suportar as cotações do dólar canadense, inclusive no par USD/CAD.
Hoje, contra o pano de fundo de um dólar em queda, o par USD/CAD está em declínio, negociado perto da marca de 1,2745 a partir desta escrita.
Em geral, pode-se dizer que o par está tentando restaurar totalmente a tendência de longo prazo, fortalecendo-se a partir das baixas próximas a 1,2000, atingidas em maio de 2021.
Acima do nível de suporte 1.2540, ainda é um mercado de touros. Uma ruptura do USD/CAD para a zona acima do nível de resistência de 1,2845 significará a conclusão da correção para baixo e saída, por assim dizer, "para o espaço operacional" para maior crescimento.
No entanto, também há nuances aqui. Como você sabe, em abril, o Banco do Canadá decidiu aumentar a taxa de juros em 0,50% (para 1,0%), o que é um fator positivo para o CAD, que, a propósito, está incluído na cesta das 6 principais moedas do índice do dólar (DXY), totalizando cerca de 9,1% (o euro responde por 57,6%).
"Com a economia se movendo para o excesso de demanda e a inflação persistindo bem acima do alvo, o conselho do governo julga que as taxas de juros precisarão aumentar ainda mais", disse o BOC, acrescentando que o momento e o ritmo de novos aumentos das taxas de juros dependerá dos dados econômicos recebidos.
A inflação no país acelerou para uma alta de trinta anos. Em fevereiro de 2022, os preços ao consumidor no Canadá subiram 5,7% em termos anuais após um aumento de 5,1% em janeiro. Este é o valor mais alto desde agosto de 1991.
A maioria dos economistas espera que a taxa básica de juros alcance 2% até o final de 2022, em comparação com as expectativas de 1,75%-2,0% da taxa Fed até o final do ano, com um aumento de 0,25% a cada reunião.
Assim, os parâmetros de política monetária do BOC correm quase que em paralelo com os parâmetros de política monetária do Fed. Ao mesmo tempo, a inflação no Canadá ainda é menor que nos EUA, e o aumento dos preços do petróleo dá um forte apoio às cotações da moeda canadense.
Conclusão: o dólar canadense é um sério concorrente do dólar americano, o que provavelmente será levado em conta pelos investidores de longo prazo.