Enquanto o euro e a libra esterlina continuam passando por sérios problemas de crescimento em relação ao dólar americano, esperando novas ações agressivas do Sistema da Reserva Federal para apertar a política monetária, a economista-chefe do Banco Mundial Carmen Reinhart disse que a economia mundial está passando por um período de "incerteza excepcional", acrescentando que ela admite uma nova redução nas previsões de crescimento.
Mais recentemente, em seu relatório, o Banco Mundial reduziu sua estimativa de crescimento global em 2022 para 3,2% contra a previsão de janeiro de 4,1%. Isto aconteceu diretamente devido a uma diminuição na previsão para a Europa e Ásia Central, incluindo Rússia e Ucrânia. "Penso que é claro para todos — os riscos aumentaram significativamente e são bastante significativos", disse Reinhart em uma entrevista. Segundo ela, há razões suficientes para uma avaliação negativa da economia — desde a quarentena na China devido à COVID até a alta inflação nos países da zona do euro, bem como o conflito na Ucrânia.
Recentemente, o Reserve Bank of Australia também fez uma avaliação negativa da inflação em rápido crescimento, estimulada não apenas por um salto nos preços, mas também pela aceleração do crescimento dos salários. Em sua ata da reunião de política monetária de abril, o RBA disse que a inflação central anual nos primeiros três meses deste ano provavelmente excederá seu nível alvo de 2-3%. Os políticos também observaram que o crescimento dos salários acelerou, o que cria problemas adicionais para manter o nível alvo. "Os eventos atuais aproximaram o momento provável do primeiro aumento da taxa de juros", segundo a instituição. "Nos próximos meses, receberemos dados adicionais importantes sobre a inflação, bem como sobre como os salários estão crescendo". Muito provavelmente, com base nestes dados, os políticos decidirão sobre a mudança das taxas de juros. Logo após esta notícia, o dólar australiano fortaleceu significativamente sua posição, e o rendimento dos títulos do governo a três anos aumentou.
A mudança, mesmo na Austrália, reflete a reviravolta dos bancos centrais ao redor do mundo enquanto tentam deter o aumento dos preços ao consumidor que ocorreu como resultado do estímulo econômico significativo durante a pandemia, bem como a operação militar especial da Rússia no território da Ucrânia. Na última quinta-feira, a Coréia do Sul e Cingapura endureceram sua política monetária, e um dia antes, as taxas foram aumentadas no Canadá e na Nova Zelândia.
Quanto ao Banco de Reserva da Nova Zelândia, como observei acima, ele também decidiu apertar a política monetária e espera continuar aumentando as taxas nos próximos trimestres. A razão é o mesmo desejo de conter as expectativas de inflação. "Agimos de forma bastante agressiva, o que levou a um aperto das condições monetárias", disse Orr. "Também fornecemos previsões muito convincentes sobre o futuro de nossa economia e esperamos novas elevações de taxas nos próximos trimestres". Deixe-me lembrar que na semana passada o RBNZ demonstrou o maior aumento da taxa de juros em 22 anos, elevando a taxa de juros oficial em meio por cento, para 1,5%.
Segundo os últimos dados, a inflação na Nova Zelândia atingiu um pico em três décadas de 5,9% no quarto trimestre de 2021, e o relatório desta semana poderia mostrar um aumento para 7,1% nos primeiros três meses de 2022.
As sérias mudanças na política dos bancos centrais de diferentes países prejudicam os ativos de risco, que continuam a perder suas posições em relação ao dólar americano. Muito provavelmente, esta semana os representantes do Sistema da Reserva Federal continuarão a nos falar sobre os planos para uma abordagem mais agressiva da política monetária e como eles pretendem seriamente combater a maior inflação dos últimos 40 anos - este é um forte sinal para um maior crescimento do dólar americano. Deixe-me lembrar que, segundo os últimos dados, o índice de preços ao consumidor nos Estados Unidos pulou para 8,6% ao ano em março.
Quanto ao quadro técnico do par EUR/USD
O euro não conseguiu demonstrar nada de interessante. Como resultado, a pressão sobre o instrumento comercial permanece, e é muito cedo para falar sobre as perspectivas de sua correção. O agravamento das tensões geopolíticas devido à recusa da Ucrânia em negociar força a Rússia a agir mais agressivamente novamente, o que não acrescenta confiança no futuro e restringe a demanda por ativos de risco. Dada a agressividade da política do Fed, é melhor apostar em um maior fortalecimento do dólar. Para devolver o mercado sob seu controle, os compradores do euro precisam de uma pausa acima de 1,0810, o que lhes permitirá construir uma correção para os máximos de 1,0850 e 1,0885. No caso de um declínio no instrumento comercial, os compradores poderão contar com apoio na área de 1.0760. Sua quebra empurrará rapidamente o instrumento de negociação para as mínimas de 1.0710 e 1.0640.
Quanto ao quadro técnico do par GBP/USD
Todos já se esqueceram do crescimento da libra esterlina na semana passada. Como resultado do aumento da pressão, a dupla perdeu tudo o que conseguiu tirar, e agora todos estão esperando que os mínimos mensais sejam atualizados - muito dependerá do comportamento dos compradores de lá. Os compradores de ativos de risco precisam se concentrar corretamente na quebra e consolidação acima da resistência de 1,3020. Ir além desta faixa levará a uma retomada da correção e permitirá atualizar novos máximos locais nas áreas de 1.3045 e 1.3070. Quando a pressão sobre o instrumento comercial retornar, muito provavelmente os compradores preferirão agir mais ativamente cerca de 1.2990, mas sua aparência não está excluída apenas na área de 1.2950. Um apoio maior é vista próxima de 1.2910.