O par de moedas libra-dólar permanece sob pressão, apesar de um aumento recorde da inflação em março no Reino Unido. Todos os componentes dos dados de hoje foram divulgados na zona verde, refletindo outro surto inflacionário. Este fato aumentou a probabilidade de um aumento da taxa de juros na reunião de maio, mas os comerciantes reagiram principalmente de forma flexionada a tais perspectivas. Após um aumento de preços de curto prazo de 50 pontos, a libra caiu sob uma onda de vendas, e o par GBP/USD, respectivamente, voltou à base do número 30.
Por outro lado, graças à publicação de hoje, os compradores conseguiram manter o par acima da marca de 1.3000. Os ursos têm sitiado este nível de suporte por vários dias, fazendo batidas regulares na área da 29º cifra. Mas ainda não é possível ganhar uma base nesta área de preços: a libra está na defensiva, apesar da pressão dos touros de dólar.
O relatório de inflação de hoje acabou ficando "no topo" - de forma literal e figurada. O índice geral de preços ao consumidor em uma base mensal ficou em 1,1%, atualizando assim a alta de quatro meses. Este componente tem caído constantemente há três meses, e em janeiro caiu na área negativa (atingindo -0,1%). Assim, o crescimento atual (em fevereiro e março) tem, de certa forma, um valor significativo e tendencioso.
Em termos anuais, o índice também apresentou um crescimento saltitante, atingindo 7,0% (no mês anterior, estava no nível de 6,2%). Este é um recorde de longo prazo: o indicador mostrou a taxa de crescimento mais forte desde abril de 1992. A inflação de base mostrou uma tendência semelhante. O índice de preços ao consumidor principal saltou para 5,7% (este resultado também é um recorde de longo prazo).
Além disso, um aumento significativo no índice de preços ao produtor foi registrado em março, tanto em termos mensais quanto anuais. Uma dinâmica semelhante foi demonstrada pelo índice de preços ao produtor.
Por um lado, um aumento tão significativo nos indicadores inflacionários foi devido a muitos fatores de natureza temporária. Mas, por outro lado, o próprio lançamento é certamente importante. E não apenas em um contexto emocional, mas também em um plano prático.
As chances de um aumento das taxas de juros após a próxima reunião do Banco da Inglaterra (5 de maio) aumentaram, embora mais recentemente o Governador Andrew Bailey, tenha expressado comentários céticos sobre isso. Na verdade, ele questionou a conveniência de aumentar as taxas de juros na reunião de maio. No decorrer de seus recentes discursos, ele se referiu várias vezes à "situação instável atual". Portanto, o mercado começou a ouvir cada vez mais frequentemente a ideia de que na próxima reunião o regulador inglês poderia desapontar os defensores de uma libra esterlina forte.
Além disso, não podemos esquecer que um dos membros do Comitê, John Cunliffe, votou contra o aumento da taxa na reunião de março, a favor de mantê-la no nível de 0,5%. A falta de solidez foi complementada por uma formulação bastante cautelosa da declaração que a acompanhava. O regulador de fato vinculou a questão do aumento da taxa à inflação, ressaltando que a política futura do regulador dependerá da inflação, ou seja, da dinâmica de seu crescimento.
É por isso que o relatório de hoje realmente nivelou os temores sobre as perspectivas de aperto da política monetária. A reação fleumática do mercado a este fato sugere que a libra está se movendo exclusivamente na esteira da moeda americana. O par GBP/USD ainda está na parte inferior da figura 30, apesar do crescimento da inflação britânica e da alta probabilidade de um aumento da taxa por parte do regulador britânico.
Por outro lado, os dados de ontem sobre o crescimento da inflação nos EUA não ajudaram os ursos do par a ganhar uma posição abaixo da marca de 1.3000. Após uma queda de impulso para o alvo 1,2990, o preço girou 180 graus e retornou à sua posição anterior. O cerco de vários dias do nível de apoio chave até agora não levou a nada: os vendedores não podem ganhar uma posição na área da 29ª figura.
Observe que a inflação dos EUA em março mostrou um crescimento recorde, atingindo os 40 anos de alta. Após esta publicação, a probabilidade de um aumento de 50 pontos na taxa Fed na reunião de maio aumentou em grande parte. Em minha opinião, agora é seguro dizer que, após os resultados da reunião de junho, a Reserva Federal decidirá semelhante.
Mas, apesar do fortalecimento geral do dólar, a libra esterlina limitou o avanço dos touros do dólar: o par GBP/USD permanece acima da marca de 1.3000 até agora. Isto sugere que as posições curtas são arriscadas no momento - é necessário esperar por uma ruptura para baixo. Neste caso, o alvo principal será a marca de 1,2920 - esta é a linha inferior do indicador de Bandas de Bollinger no intervalo W1. De qualquer forma, não se deve considerar as posições longas no momento, uma vez que o dólar está com grande demanda em todo o mercado, devido ao sentimento de anti-risco prevalecente e às expectativas hawkish.