No contexto de um calendário econômico quase vazio, o par EUR/USD paralisou. Durante a sessão asiática de segunda-feira, os ursos conseguiram reduzir o preço em quase 30 pontos (a partir do preço de abertura), mas já durante a sessão europeia, a dinâmica sulista estagnou. O par está calmo, embora o grau de calor nos mercados ainda seja alto. O fluxo de informações atual não contribui para reduzir o sentimento anti-risco, de modo que tal comportamento apático do par não parece bastante lógico.
Portanto, a rodada de negociações de hoje entre a Rússia e a Ucrânia novamente não terminou em nada: as partes apenas declararam o fato de sua realização e esclareceram que o trabalho em subgrupos está atualmente em andamento. Por um lado, a probabilidade de qualquer avanço significativo (final) era inicialmente mínima, dada a retórica anterior dos representantes das delegações. Em particular, na sexta-feira, os representantes ucranianos disseram que o processo de negociação poderia se arrastar "por várias semanas". Por outro lado, os participantes do mercado permaneceram um tanto otimistas, confiando nas declarações anteriores dos negociadores (em particular, que conseguiram se aproximar em alguns pontos do acordo geral). Este otimismo não foi justificado. Devido à ausência de qualquer resultado, o dólar permaneceu "flutuante", e em par com o euro exerceu até mesmo uma pequena pressão, continuando a dinâmica de sexta-feira.
O quadro geral fundamental foi complementado pelos comentários do assessor de imprensa de Vladimir Putin, Dmitry Peskov. Avaliando as perspectivas de uma possível reunião entre o Presidente da Ucrânia e o Presidente da Rússia, ele disse que eles ainda não têm "nada a corrigir", porque "não há acordos relevantes". Neste contexto, ele acrescentou que no momento, "o grau de progresso nas negociações não é o que gostaríamos, e não como exigido pela dinâmica da situação para o lado ucraniano".
Deve-se notar aqui que falar sobre as perspectivas do par EUR/USD no contexto do desenvolvimento da situação geopolítica é uma tarefa muito ingrata. As negociações entre a Rússia e a Ucrânia podem de fato arrastar-se por várias semanas, ou podem terminar em um futuro muito próximo. No entanto, é impossível falar agora sobre qualquer outro fator fundamental no contexto do par EUR/USD (exceto as perspectivas da política monetária do Fed e do BCE) - o foco está apenas na geopolítica.
De modo geral, os traders não podem decidir sobre o vetor do movimento do dólar (inclusive em pares com o euro) devido ao atual vácuo de informação. O mercado se contenta com sinais contraditórios que não nos permitem montar o quadro geral - nem em favor de um dólar seguro nem em favor de ativos de risco. Uma espécie de pingue-pongue ocorre: a princípio, certas informações sobre o curso das negociações aparecem na mídia, que depois é refutada, ou muito ornamentada, velada, e parcialmente confirmada pelos funcionários. Por exemplo, as informações recentes do jornal Financial Times não foram confirmadas (ou melhor, parcialmente confirmadas, sem revelar detalhes) por fontes oficiais. Embora esta publicação tenha permitido que os compradores do EUR/USD continuassem na contra-ofensiva. As negações oficiais baixaram os touros da dupla "do céu para a terra".
Assim, o mercado de divisas ainda está esperando. Quanto mais tempo durar esta expectativa, mais chances os touros de dólar têm de aumentar sua pressão em todo o mercado. Neste sentido, o tempo joga a favor do dólar.
Além disso, a moeda americana continua a ser muito procurada devido aos comentários aguerridos dos representantes do Fed. Na semana passada, as teses dos falcões foram expressas por Christopher Waller e Neel Kashkari, hoje eles foram acompanhados por Jerome Powell, Thomas Barkin, e Raphael Bostic. A essência de seus discursos se resume ao fato de que o regulador pode (deveria) apertar a política monetária de forma mais agressiva — a necessidade de um aumento de 50 pontos foi declarada, em particular, por Waller e Barkin. O Banco Central Europeu, por sua vez, continua a tomar uma posição de "restrição-suave". Por exemplo, hoje Christine Lagarde não respondeu às perguntas dos jornalistas sobre as perspectivas da política monetária. Mas, ao mesmo tempo, ela enfatizou que "de qualquer forma, o ritmo de aperto dos parâmetros da política monetária no futuro não será tão rápido quanto nos Estados Unidos". Deixe-me lembrar que, após os resultados da reunião de março do BCE, os membros do Conselho do BCE deixaram claro que o regulador não aumentaria a taxa "automaticamente" após o final do QE.
Assim, o quadro fundamental predominante do par fala principalmente da incerteza. As negociações entre a Rússia e a Ucrânia continuam, mas o vácuo de informação em torno deste processo algemou o par EUR/USD. Nem os touros nem os ursos do par se atrevem a ir para a ofensiva. Portanto, no momento, os comerciantes devem tomar uma posição de espera e ver.
De um ponto de vista técnico, o par no período D1 continua entre as linhas do meio e inferior do indicador de Bandas de Bollinger, sob a nuvem Kumo, mas acima da linha Tenkan-sen. Para confirmar as ambições do movimento ascendente, os compradores precisam superar a linha Kijun-sen - ou seja, ganhar uma posição acima da marca 1.1150. A meta principal (até agora) do movimento sulista é a marca de 1.0900 - este nível de apoio tem sido "segurar a linha" desde 9 de março, ou seja, pela segunda semana. A retomada da tendência sulista será sinalizada por uma diminuição do preço abaixo da marca de 1.0990 (a linha Tenkan-sen no mesmo período de tempo). Neste caso, o indicador Ichimoku formará um sinal de "Linhas Paralelas" em baixa.