De acordo com o relatório do CFTC da última sexta-feira, a posição agregada longa sobre o dólar americano vem diminuindo pela quarta semana consecutiva, com uma contração semanal de 2,079 bilhões, resultando em +8,465 bilhões, o que é o menor desde agosto.
Deve-se notar também que o relatório reflete dados da semana em que ocorreram as reuniões do BCE e do Banco da Inglaterra e, como reação, o posicionamento mudou significativamente em favor da libra e do euro. O euro acrescentou 1,355 bilhões durante a semana. A posição longa subiu para 5,542 bilhões, o que é alto desde agosto. Quanto à libra esterlina, os investidores reduziram a posição curta em 1,27 bilhões, chegando a -723 milhões.
Em geral, o relatório CFTC mostra que a posição longa sobre o dólar americano não aumenta, apesar da retórica falsa do Fed e da confiança do mercado no início do ciclo de alta das taxas. Isto significa que os investidores não veem o dólar americano acima dos níveis atuais a médio e longo prazo. Este é um resultado bastante inesperado, que pode ser ajustado esta semana levando em conta os dados sobre a inflação de janeiro. Entretanto, deve-se considerar que os principais atores não compram o dólar e as razões para seu crescimento ainda não foram formadas.
O Fed se reunirá hoje para uma reunião de emergência. Apesar da possibilidade de um aumento das taxas entre as reuniões programadas anunciadas na sexta-feira, os mercados ainda consideram que a probabilidade de tal passo seja baixo. No entanto, a atenção a esta reunião será aumentada, já que o Fed resolve parte de suas tarefas não através de ações ativas, mas de intervenções verbais, gerenciando o sentimento dos investidores, e pode aproveitar a oportunidade para equilibrar os mercados.
EUR/USD
O preço estimado do euro está crescendo constantemente, o que significa que, de acordo com o conjunto de indicadores, principalmente em termos de spread de rendimento, ele está gradualmente se aproximando do dólar americano, anulando todos os cenários de baixa.
O euro ainda não pode implementar mudanças no posicionamento dos jogadores. Na última sexta-feira, os funcionários do BCE tentaram amenizar as expectativas sobre seus planos, mas seus comentários exerceram pressão sobre o euro. O chefe do BCE, Lagarde, também enfatizou que o aumento das taxas será gradual e o aumento imediato das taxas não resolverá nenhum dos problemas atuais. O economista-chefe do BCE, Lagarde, disse até mesmo que a inflação é uma consequência da pandemia e dos altos preços da energia. O banco não pode influenciar nem o primeiro nem o segundo, portanto, não há necessidade de mudar a política.
Na quarta-feira, haverá uma reunião interina do BCE, após a qual algumas notícias são possíveis.
Na semana passada, foi assumido que o impulso de alta poderia terminar após uma tentativa de atualizar a alta local de 1,1485, e o par EUR/USD diminuiria, mas agora, as chances de tal virada se tornaram menores. O cenário mais provável é agora a formação do suporte acima do nível de 1.1309 e um impulso ascendente com alvo de 1.1497 e ainda mais para 1.1590.
GBP/USD
Esta semana, vários dados macroeconômicos importantes serão divulgados - dados sobre o emprego na terça-feira, divulgação da inflação na quarta-feira, e vendas no varejo na sexta-feira. Estes dados ajudarão a corrigir as previsões para os planos do Banco da Inglaterra, o que sinalizou sua prontidão em sua última reunião para continuar o ciclo de aumento das taxas em março. Pode-se lembrar que a maior surpresa foi a votação, 4 dos 9 membros do Gabinete votaram por um aumento imediato de 50p, quase balançando o BoE para um movimento tão agressivo. Agora, os mercados receberão informações que permitirão corrigir as expectativas de uma possível mudança no frágil equilíbrio.
O preço estimado sobe devido a uma mudança no posicionamento no mercado futuro e ao crescimento dos rendimentos das T-Bills britâncias, que são títulos de dívida de curto prazo do tesouro nacional. Este sinal é claramente e alta a ser ignorado.
A libra ainda se mantém acima do nível de suporte de 1.3510/25. As chances de continuar o crescimento se tornaram visivelmente maiores. Pode-se supor que os touros tentarão assumir a liderança e tirar a libra da zona de consolidação. O alvo está definido em 1,3750. Uma consolidação acima da qual aumentará as chances de crescimento contínuo.