O ano de 2021 foi um ano decepcionante para os investidores de metais preciosos, pelo menos em termos de características de preço. O ouro e a prata ficaram atrás do mercado de ações e dos índices gerais de mercadorias.
O ouro mostrou sinais de crescimento na primavera, mas os preços voltaram quase à mesma faixa até o final do ano. O metal precioso diminuiu cerca de 3% ao longo do ano.
Em relação à prata, seus preços caíram mais de 9% em 2021.
A prata superou o ouro no segundo semestre do ano, pois os preços não refletiam o aumento da demanda industrial. O volume de produção se recuperou dos mínimos pandêmicos de 2020. No entanto, o Instituto da Prata prevê que haverá uma escassez de oferta em 2022.
Tal dinâmica de alta da oferta e da demanda resultará em alguns grandes movimentos ascendentes de preços em algum momento. Agora, os preços são bons para os investidores em prata.
A platina também é atraente para o investimento. O mercado da platina caiu cerca de 10% em um ano.
Finalmente, o paládio sofreu o maior sorteio do ano passado. Ele fechou a pouco menos de US$ 2.000 a onça antes do Ano Novo, após subir para um novo recorde de US$ 3.000 na primavera. Estava significativamente abaixo dos mínimos há algumas semanas.
Apesar do fato de que a inflação atingiu uma alta de vários anos em 2021, Wall Street considerava os metais como marginais. O índice S&P 500 está batendo novos recordes após um novo, reduzindo a atratividade do ouro.
As ações prosperam com o otimismo, enquanto o ouro tende a aumentar o pessimismo.
Aparentemente, os investidores acreditam que a economia continuará a se recuperar, em vez de entrar em um período de estagflação.
No entanto, a chamada recuperação é uma ilusão em muitos aspectos. A estagnação e a inflação são as principais realidades econômicas para os milhões de americanos que não participam dos mercados de touro alimentados pelo Fed.
Além do aumento das ações, o mercado imobiliário cresceu quase 20% em 2021. Esta é uma ótima notícia para os proprietários de imóveis residenciais e uma notícia terrível para qualquer um que tente economizar no pagamento de uma entrada.
Seu custo de vida excede seus ganhos, mas seus males econômicos não são totalmente refletidos no Índice de Preços ao Consumidor, que considera os preços reais das casas e usa vários outros truques estatísticos para manter a inflação baixa.
Entretanto, o IPC subiu para seu nível mais alto (6,8%) no ano passado, desde 1982. O salário médio por hora para o ano aumentou 4,8%. Isto representa uma perda de 2% no poder de compra quando medido pelo IPC.
Para os americanos comuns, a política do Fed tem contribuído para um aumento no custo de vida. Eles reduzem constantemente o valor da poupança mantida em contas bancárias ou investida em títulos.
O declínio do poder de compra da moeda não é um fenômeno temporário. Esta é uma característica constante do sistema monetário.
Os metais preciosos tiveram um ano ruim. No entanto, o histórico secular de ouro e prata na manutenção do poder aquisitivo é inigualável.
Seu histórico de aumentos de preços somente nas últimas duas décadas sugere que os metais têm potencial para se recuperar e melhorar nos próximos anos, especialmente se a estagflação se tornar o tema econômico dominante a partir de 2022.