O iene japonês é fraco e vulnerável, pelo menos quando emparelhado com o dólar americano. O par USD/JPY subiu 500 pontos nos últimos quatro meses. Se no início de setembro ele estava sendo negociado na base dos 109,00, então agora os compradores estão tentando se consolidar acima do nível de 114,00. A dinâmica ascendente deste instrumento se deve tanto ao fortalecimento do dólar quanto ao enfraquecimento do iene, que tem que contar com a posição "dovish" do Banco do Japão. Algumas vezes, há explosões de interesse na moeda japonesa devido ao aumento do sentimento anti-risco no mercado. Entretanto, estamos falando aqui do crescimento temporário dos comerciantes: o status de um ativo protetor por si só não irá longe. Portanto, o potencial ascendente do par ainda não terminou. Os compradores do par USD/JPY continuarão a tentar voltar à alta multianual (115,53) que foi atualizada em 23 de novembro.
Do lado do dólar americano, estão a posição mais agressiva do Fed, o aumento dos rendimentos do Tesouro e o crescimento dos principais indicadores macroeconômicos dos EUA. Quanto ao iene, temos a nova tensão do coronavírus, que continua a causar preocupação entre muitos participantes do mercado. Foi a Omicron que "ajudou" o USD/JPY a mudar completamente o par quando este atingiu seu pico multianual. No final de novembro, o par caiu literalmente quase 250 pontos em um dia, caindo de 115,40 para a base de 113,00. Mas, como mencionado acima, estes fatores fundamentais têm um impacto de curto prazo - eles não conseguem segurar os traders por um longo tempo.
A Omicron realmente surpreendeu os mercados no final do mês passado, aumentando consideravelmente o sentimento anti-risco. A nova cepa mutante poderia facilmente retornar ao mundo em 2020 se as suposições mais pessimistas dos virologistas fossem confirmadas (um alto grau de infectividade), eficácia zero de vacinas, doenças graves e alta mortalidade. Felizmente, estas suposições foram confirmadas apenas parcialmente. As descobertas preliminares indicam que a Omicron é 4 vezes mais transmissível que a Delta, mas a probabilidade de hospitalização é 11 vezes menor do que com a Delta. De acordo com as estatísticas, apenas um em cada 60 pacientes é internado no hospital. Na África do Sul, onde a nova "modificação" do vírus foi realmente descoberta, um novo aumento rápido nos casos de COVID-19 começou há duas semanas. Mas de acordo com os resultados das últimas duas semanas, o número de internações no país diminuiu acentuadamente. Apenas 1,5% dos pacientes precisavam de um leito hospitalar; enquanto que, durante a onda anterior da COVID, quando a variante Delta era a estirpe dominante, 19% dos infectados foram hospitalizados.
Diante destas notícias, o iene enfraqueceu significativamente sua posição. Os compradores do par USD/JPY assumiram a liderança e subiram novamente. Os resultados da última reunião do Banco do Japão fortaleceram a posição dos compradores de USD/JPY: o regulador manterá uma política monetária branda, apenas corrigindo-a ligeiramente (o Banco Central reduziu o programa de compras de títulos corporativos e títulos comerciais). Ao mesmo tempo, o chefe do Banco Central japonês, Haruhiko Kuroda, disse que a desaceleração no ritmo das compras começará aproximadamente a partir de abril do próximo ano. Ao mesmo tempo, o programa de empréstimos para pequenas empresas será estendido após sua conclusão, ou seja, após março. Kuroda também disse que o regulador está pronto para tomar "medidas adicionais de alívio", se necessário.
Em outras palavras, os membros do Conselho do Banco do Japão mantiveram uma atitude cautelosa e de espera, assegurando aos participantes do mercado que implementariam uma política ultra-suave. Vários analistas disseram que o regulador japonês continuará a ser um dos bancos centrais mais "favoráveis" no futuro próximo.
O iene não pode se opor ao dólar norte-americano, tendo como cenário base as intenções dos falcões do Fed, especialmente dados os recentes eventos fundamentais nos EUA (bom Nonfarm, crescimento recorde da inflação, atividade de consumo americana, a reação calma de Washington à Omicron, etc.). Tudo isso sugere que a tendência de alta do par USD/JPY ainda está em vigor.
O lado técnico da questão também fala a favor do movimento ascendente. No gráfico diário, o par está acima da nuvem Kumo do indicador Ichimoku e acima de todas as suas linhas. O sinal de alta "Linhas paralelas" indica o potencial para um maior crescimento dos preços. Além disso, o par está localizado entre as linhas médias e superiores do indicador de Bandas de Bollinger. Isto também indica o clima de alta dos comerciantes. O nível de 114,70 pode ser considerado como o alvo mais próximo do movimento ascendente - este é o nível de resistência correspondente à linha superior do indicador de Bandas de Bollinger no intervalo D1.