Na quarta-feira, o dólar atingiu seu nível mais alto desde julho de 2020, arrastando o par EUR / USD para uma maior baixa de quase 17 meses.
A ata da reunião do Federal Reserve de novembro, publicada ontem, mostrou que o regulador pode acelerar o encerramento de seu programa de compra de títulos e aumentar as taxas de juros mais cedo do que o esperado se a inflação nos EUA continuar acima dos níveis da meta.
O aumento das pressões sobre os preços no país pegou a Casa Branca e o Fed de surpresa e os levou a tomar medidas.
O presidente dos EUA, Joe Biden, e o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, enfatizaram no início desta semana que tomariam medidas para enfrentar o aumento dos preços dos produtos de uso diário.
Embora o aumento da inflação no final da primavera e ao longo do verão tenha sido considerado temporário, a preocupação com o Fed se intensificou, pois as taxas continuaram elevadas durante o outono.
"Vários participantes observaram que o Comitê deve estar preparado para ajustar o ritmo de compras de ativos e aumentar a meta para a taxa de fundos federais mais cedo do que os participantes atualmente anteciparam, caso a inflação continuasse acima dos níveis consistentes com os objetivos do Comitê", afirma a ata.
Após a sessão de dois dias encerrada em 3 de novembro, os funcionários do Federal Reserve decidiram por unanimidade começar a reduzir as compras mensais de ativos estimadas em US$ 120 bilhões.
Em um determinado ritmo (US$ 15 bilhões por mês), as compras de ativos serão completamente reduzidas até junho do próximo ano. No entanto, alguns formuladores de políticas do Fed estão pedindo uma aceleração das compras em meio à alta inflação e ao crescimento do emprego, para dar ao regulador mais flexibilidade para aumentar sua taxa básica de juros de seu atual nível próximo de zero no início do próximo ano, se necessário.
De acordo com a Capital Economics, o FOMC percebeu claramente que a inflação provavelmente permanecerá acima da meta por um período significativo de tempo.
No entanto, alguns funcionários do Fed na reunião de novembro continuaram a defender uma abordagem mais paciente em relação aos dados recebidos, embora também tenham dito que não hesitariam em tomar medidas apropriadas para lidar com as pressões inflacionárias que representavam riscos para seus objetivos de estabilidade de preços e emprego de longo prazo.
Os dados econômicos divulgados nos Estados Unidos nas últimas três semanas indicam que a aceleração das reduções nas compras de títulos está agora firmemente na agenda da próxima reunião do Fed, que será realizada de 14 a 15 de dezembro.
Relatórios divulgados na quarta-feira mostraram que o número de americanos entrando com novos pedidos de seguro-desemprego caiu para o nível mais baixo desde 1969 na semana passada, enquanto a medida de inflação preferida do Fed (núcleo PCE) continuou a subir, mais do que dobrando a meta de médio prazo do Fed de 2% .
A presidente do Banco da Reserva Federal de São Francisco, Mary Daly, uma das autoridades mais cautelosas do Banco Central dos EUA, disse na quarta-feira que estaria aberta para acelerar o ritmo de redução das compras de ativos do banco central se a inflação permanecer elevada e o crescimento do emprego continuar forte. pode ver o FOMC aumentar as taxas uma ou duas vezes no próximo ano.
Os investidores agora veem 53% de chance de que a taxa dos fundos federais suba em maio de 2022, ante a marca de 45% na terça-feira, de acordo com o CME Group.
"A economia dos EUA manteve seu status de titânio, impulsionando o dólar. Comentários levemente agressivos do normalmente dovish Daly também foram um fator", disseram estrategistas do National Australia Bank.
No dia anterior, o dólar conseguiu chegar perto da marca redonda de 97,00, após o que se corrigiu ligeiramente.
Na quinta-feira, o índice do dólar americano está sendo negociado 0,2% abaixo da alta de 16 meses de 96,90 alcançada ontem.
Muito provavelmente, o índice está passando por uma correção técnica, que se tornou possível nos mercados finos, com os EUA comemorando o Dia de Ação de Graças hoje, e isso pode dar alguma folga ao euro.
Na quarta-feira, o par EUR / USD atingiu seu nível mais baixo desde junho de 2020 em 1,1185, mas depois conseguiu se recuperar acima de 1,1200.
Enquanto o calendário econômico dos EUA permanece vazio na quinta-feira, a ata da reunião do BCE de 28 de outubro deve ser divulgada.
Na conferência de imprensa, a presidente do BCE, Christine Lagarde, disse que as autoridades haviam discutido a inflação, mas mantiveram a visão de que as forças inflacionárias serão transitórias.
No entanto, os relatórios PMI da zona do euro desta semana levantam dúvidas sobre a afirmação do BCE de que o aumento da inflação é temporário.
"As pesquisas mostram que as pressões sobre os preços permanecem intensas, com os PMIs dos preços de produção para manufatura e serviços atingindo seu nível mais alto em quase duas décadas, consistente com nossa visão de que a inflação permanecerá alta por algum tempo", disseram especialistas da Capital Economics.
Ontem, o vice-presidente do BCE, Luis de Guindos, sugeriu alguma preocupação com o aumento da inflação.
"O BCE está continuamente apontando que a recuperação da inflação é de natureza transitória. No entanto, também vimos como nos últimos meses esses fatores de oferta estão se tornando mais estruturais, mais permanentes", disse Luis de Guindos.
Restrições renovadas contra o ressurgimento de casos de COVID-19 estão superando o potencial de uma mudança na retórica do BCE, antes de sua reunião de dezembro e mantendo o EUR sob pressão, relataram economistas do Westpac.
"É improvável que o par EUR / USD recupere 1,13, a menos que os spreads se contraiam e a recente quebra de 1,1250 arrisque um teste inicial da área de 1,1000-50", afirmou o banco.
Os especialistas veem qualquer queda no índice do dólar abaixo de 95 como uma oportunidade de comprar o dólar.
Analistas do Scotiabank disseram que o risco de um início mais cedo do ciclo de aperto do Fed e um início posterior do aperto do BCE ainda não foi totalmente contabilizado nas cotações.
Analistas do Scotiabank disseram que o risco de um início mais cedo do ciclo de aperto do Fed e um início posterior do aperto do BCE ainda não foi totalmente contabilizado nas cotações.
Especialistas do Commerzbank disseram que o índice do dólar americano rompeu recentemente a resistência chave em 94,47-94,80. Enquanto o índice for negociado acima de 93,96, um aumento de USD para 97,73 pode ser esperado. Dito isso, o alvo principal está localizado em torno de 99,50. A longo prazo, o índice pode cair acima de 100.
Segundo analistas do Saxo Bank, a fraqueza do euro tem sido cíclica e provocada pela deterioração das perspetivas de crescimento econômico da zona euro, provocada por um forte salto nos custos de produção relacionados com o gás e a eletricidade. Mas se essa situação durar todo o inverno, e especialmente se for acompanhada por uma coalizão de "semáforos" alemã, que inclui Christian Lindner do FDP como ministro das finanças com sua postura mesquinha de estímulo fiscal, a fraqueza do euro pode começar a tomar uma atitude mais séria personagem - existencial.
"O suporte temporário parece ter sido encontrado próximo da área de 1.1200, mas o único fator que o apoia parece ser as leituras técnicas sobrevendidas. Presumivelmente, mais interesse de venda surgiria como uma correção a ser vista na área de 1.1280-1350", disseram estrategistas do ING .
"O próximo suporte está em 1,1170 e abaixo disso, não estamos indo muito longe de 1,10. Este parece o estado da situação em dezembro, quando, nas primeiras semanas, veremos se há desaceleração na demanda implacável por financiamento em dólares americanos." eles acrescentaram.