O presidente dos EUA, J. Biden, escolheu o próximo presidente do Fed para os próximos anos na segunda-feira. Era J. Powell, que agora é o chefe do Banco Central.
Acreditamos que a decisão do presidente americano é razoável. Na verdade, não faz sentido mudar o líder em uma situação econômica difícil em um país que sofre com a pandemia do coronavírus. Powell tem experiência e entende todos os prós e contras da situação atual da economia do país. Mas e quanto a L. Brainard? Parece que ela foi nomeada deputada de Powell como prêmio de consolação, e foi isso.
O que ameaça os mercados com a reeleição de Powell para um segundo mandato e por que os mercados de ações na América e na Europa como um todo caíram na segunda-feira, e agora estão geralmente sendo negociados na zona "vermelha"?
Já foi apontada a diferença que os investidores viram entre Brainard e Powell. Agora, vamos relembrar isso apenas brevemente. O atual chefe do Federal Reserve está associado a uma grande probabilidade de um processo mais vigoroso de normalização da política monetária, tendo em vista que na primavera o regulador pode elevar as taxas de juros de 0,25% a 0,50% pela primeira vez. E embora a maioria dos membros do Banco Central já tenha afirmado anteriormente que não acredita que seja possível iniciar a elevação das taxas simultaneamente ao processo de redução da recompra de ativos no mercado, muitos de seus participantes consideram essa probabilidade elevada. Se uma abordagem mais suave era esperada de Brainard, então a retenção de Powell do posto de chefe do Fed dissipou essas esperanças. É por isso que o mercado de ações dos EUA como um todo estava sob pressão na segunda-feira, assim como a Europa e a Ásia nesta manhã.
Dada a nova realidade, a continuação do crescimento do rendimento dos títulos do Tesouro e o fortalecimento dos temores de um aumento mais vigoroso das taxas de juros, devemos esperar também um aumento da demanda pelo dólar norte-americano, que se consolidou com confiança acima do nível de 96,00 pontos de acordo com a dinâmica do índice ICE.
Antes da abertura das negociações na Europa, tanto os futuros de índices de ações europeus quanto americanos estão em declínio, o que indica sentimento negativo nos mercados, que só pode se intensificar se os dados publicados hoje sobre os índices de atividade empresarial no setor de serviços e na indústria transformadora revelarem estar abaixo das previsões. Isso só aumentará a barra geral de negatividade. Nesse caso, será possível dizer com grande confiança que a tradição de décadas de crescimento do mercado de ações na América antes do Dia de Ação de Graças será quebrada.
No entanto, os problemas podem não acabar aí se os dados do índice básico de preços das despesas de consumo pessoal divulgados amanhã, quarta-feira, mostrarem um aumento em relação ao valor esperado. Isso apenas fortalecerá as perspectivas de aumento da pressão inflacionária, portanto, aproximará a primeira alta da taxa de juros do Fed no ano que vem.
E no que diz respeito à eleição de Powell, podemos dizer que é inútil mudar o líder entre o caos da economia americana em meio à pandemia.
Previsão do dia:
O par EUR / USD intensificou o declínio devido ao crescimento das expectativas de um início antecipado de um aumento da taxa de juros na América. Uma queda no par abaixo de nível 1.1230 pode levar à queda primeiro para 1.1175 e depois para 1.1100.
O par USD / CAD está sendo negociado acima de nível 1,2700. Uma consolidação acima dela na onda de apoio ao dólar dos EUA a partir da expectativa de um aumento anterior da taxa do Fed e preços mais baixos do petróleo permitirá que o par suba para o nível 1,3000.