O principal tema do dólar americano é a possibilidade de elevação das taxas e os especialistas acreditam que é apenas uma questão de tempo. O segundo mais importante é o balanço de liquidez do mercado de ações americano, que afeta a dinâmica do dólar americano.
A moeda americana apresentou forte crescimento na semana passada, e essa tendência continua. Hoje, ele estava sendo negociado perto de uma alta de 16 meses, perdendo ligeiramente sua posição. Neste contexto, o euro anteriormente caído subiu 0,13%, atingindo o nível 1,1457. Esta manhã, o par EUR / USD permaneceu na faixa de 1,1456-1,1457.
De referir que uma ligeira queda do USD foi facilitada pelas expectativas do mercado quanto à possível subida das taxas de juro do Fed. Os especialistas não ignoraram este assunto quente. Segundo economistas do conceituado banco Morgan Stanley, o regulador não aumentará as taxas até 2023. Segundo as projeções dos especialistas, o Fed concluirá a compra dos ativos até meados de 2022, e o aumento das taxas só é possível em um ano. Os analistas do Morgan Stanley estão otimistas sobre o futuro próximo. Eles esperam uma redução da taxa de inflação nos Estados Unidos, um aumento constante do mercado de trabalho americano e um crescimento econômico de 4,6% até o final do próximo ano.
No entanto, há uma diferença de opinião dentro de uma estrutura tão grande como o Morgan Stanley Bank. Seu chefe, James Gorman, não concorda com os cálculos dos economistas do departamento. No mês passado, o chefe do banco destacou que o custo atual do dinheiro é muito baixo, e isso obrigará o Fed a tomar medidas no primeiro trimestre de 2022. Segundo analistas da Bloomberg, as estimativas de J. Gormon às vezes divergem das previsões dos economistas, mas são as mais precisas.
Os cálculos do chefe do Morgan Stanley refletem as mudanças nas expectativas do mercado sobre as taxas. A mudança no humor dos investidores ocorreu após a reunião do Fed em setembro. Recorde-se que o regulador tem demonstrado uma posição "hawkish", que mantém até hoje. Diante disso, os futuros da taxa de fundos federais (dezembro de 2022) caíram 0,5% - dos anteriores 99,55 para 99,05. Especialistas disseram que aumentará 0,7% até o final do ano que vem, ou seja, são esperados três aumentos totais de 0,25%.
Analistas acreditam que a situação atual está desestabilizando o dólar americano. Na última quarta-feira, o crescimento desta moeda foi retomado. A razão para isso é a expansão dos spreads de rendimento dos títulos do governo americano e europeu. Segundo especialistas, a moeda americana aumentará de preço em caso de deterioração da liquidez do mercado de títulos do governo americano. O crescimento dos rendimentos dos títulos do governo dos EUA é facilitado pela reavaliação das expectativas do mercado sobre as futuras ações do Fed. Enquanto isso, a questão da taxa de juros paira sobre o mercado.
A situação com o rendimento dos títulos do tesouro piora a situação, que pode entrar em colapso a qualquer momento. O catalisador para a queda da liquidez do mercado de tesouraria foi o início da redução do programa de compra de ativos pelo Fed. Uma diminuição na liquidez contribui para um aumento na volatilidade, e isso leva a um novo aumento na lucratividade dos títulos do governo dos Estados Unidos. Os especialistas concluíram que a implementação de tal cenário provoca um maior fortalecimento do USD.
Nesta semana, um importante evento econômico que afetará a dinâmica do dólar norte-americano serão os dados sobre as vendas no varejo dos Estados Unidos. A publicação dos relatórios está agendada para terça-feira, 16 de novembro. Especialistas temem uma queda do mercado porque a confiança do consumidor americano caiu inesperadamente para o mínimo de dez anos no início do mês. A razão para isso foi a alta inflação, que virou os mercados de cabeça para baixo e os obrigou a repensar a situação atual.