Uma semana muito agitada está chegando ao fim, chegando ao seu resultado lógico. Aqui, ficou claro que após o resultado da reunião do Fed sobre política monetária, o regulador ainda não definirá as datas exatas para o início do processo de elevação das taxas de juros, apesar da decisão de iniciar o corte de medidas de estímulo (QE).
Hoje, o foco dos mercados será a publicação de dados de emprego na América. Os dados de outubro vão refletir plenamente a situação da economia, considerando o próximo aumento do tamanho da dívida pública e o fim de todo tipo de férias por conta do fim do verão e da "temporada Velvet". De acordo com a previsão consensual, esperava-se que a economia dos EUA recebesse 450.000 novos empregos em outubro, contra os valores fracassados de 194.000 um mês antes. Os números reais serão conhecidos às 12h30, hora universal.
Como a publicação de dados sobre o número de novos empregos no setor não agrícola dos EUA afetará a taxa de câmbio do dólar e a dinâmica dos mercados em geral?
Acreditamos que os investidores entendam perfeitamente que a economia americana está longe de ser satisfatória, principalmente após a reunião do Fed e o discurso de J. Powell, que deixou claro que o regulador tomará uma posição muito cautelosa e equilibrada quanto às perspectivas de elevação dos juros. A alta da inflação de 5,4%, uma clara desaceleração do crescimento econômico de 6,7% no segundo trimestre para 2,0% no terceiro, um quadro antiestético sobre o mercado de trabalho, que continua apontando para problemas reais, o impacto da COVID-19, a relutância de um número significativo de americanos em ir trabalhar e parasitar os benefícios, bem como a ruptura dos laços no fornecimento de bens são as questões mais importantes. Além delas, existem outras influências menores, mas claramente se encaixam no esboço da corrente negativa geral.
Mas voltemos à possível reação do mercado às estatísticas. Se eles ficarem visivelmente mais baixos do que as previsões novamente, o dólar americano tradicionalmente cairá localmente, mas poderá receber apoio limitado novamente, como aconteceu, por exemplo, em outubro, após a divulgação dos dados de setembro. Essa dinâmica pode ser devida ao fato de os investidores voltarem a se "retirar" do dólar norte-americano na esteira das preocupações com as perspectivas de recuperação da economia americana. Ressaltamos que esse fortalecimento será de natureza limitada, pois novos temores estimularão os investidores a comprar títulos do Tesouro, o que levará a uma maior pressão sobre a divisa norte-americana.
Nesse sentido, os mercados acionários podem esperar uma retomada da correção de baixa dos índices de ações tanto na América como em outras regiões do mundo.
Os mercados de commodities também podem sofrer um choque local devido à expectativa de fraca atividade produtiva e, consequentemente, demanda por esses ativos. O aumento local dos preços do petróleo e gás antes de um inverno frio pode persistir, ou melhor, os preços serão sustentados por fatores de alta demanda contínua.
Se os valores mostrarem um aumento visivelmente maior no número de novos empregos - isso levará a uma valorização limitada do dólar, o que irá manter um movimento lateral na dinâmica do índice ICE como um todo. Os mercados de ações terão um motivo para subir, assim como a demanda por commodities e ativos de commodities se fortalecerá.
Avaliando a situação do mercado, acreditamos que nem os dados positivos, nem os negativos sobre o emprego provavelmente mudarão o ânimo dos investidores. Eles só contribuirão para a produção de alta volatilidade porque o principal fator, que é a perspectiva de o Fed aumentar as taxas de juros, será adiado indefinidamente no futuro.
Previsão para o dia
O par EUR / USD ainda está na faixa de 1,1535-1,1660. Se a notícia for positiva para o dólar americano, o par pode ultrapassar o nível de suporte de 1,1535 e cair para 1,1455. Mas se eles forem piores, então o crescimento limitado do par é possível ao nível de 1,1660, e então sua continuação neste intervalo.
O par GBP / USD está sendo negociado acima de nível 1,3475 após a queda. As notícias negativas para o dólar norte-americano terão que apoiar o par e empurrá-lo para 1,3570. Mas se forem positivas, o par cairá para o nível 1,3400, após romper o nível de suporte de 1,347.