A atividade dos traders permanece baixa, antecipando a publicação do relatório de emprego dos EUA na sexta-feira. Os índices de ações continuaram a subir, os rendimentos diminuíram ligeiramente e o dólar americano está enfraquecendo em meio a um aumento perceptível da demanda pelo risco.
O relatório do mercado de trabalho terá um impacto decisivo sobre a posição do Fed. Outro relatório forte aumentará as chances de que a próxima redução no programa de compras de ativos (QE) seja anunciada na reunião em setembro. É altamente provável que dados mais fracos adiem este evento para novembro ou dezembro.
É possível afirmar que as tendências atuais continuarão geralmente até sexta-feira, o que significa que as moedas de commodities serão muito procuradas. Ao mesmo tempo, é pouco provável que o recuo se torne uma tendência de longo prazo, uma vez que os especuladores nos futuros continuam a construir sua posição longa em dólar.
NZD/USD
O índice de otimismo empresarial do RBNZ caiu de -3,8 p para -14,2 p em agosto. A previsão de atividade também piorou, mas é pouco provável que afete os planos do RBNZ para normalizar a política monetária, e há uma muitas razões para isso.
Primeiro, a redução de atividade pelo Banco Central foi antecipada. Há razões objetivas para isto, relacionadas a algumas restrições anti-covid recentemente introduzidas. Em segundo lugar, as expectativas de inflação subiram acima da meta pela primeira vez desde 2011, mostrando 3,05%, o que significa que as empresas não vislumbram uma conexão direta entre as restrições e a atividade do consumidor. E por último, o RBNZ espera uma rápida recuperação da atividade assim que as restrições forem levantadas devido à aproximação do período de verão.
As previsões para a taxa RBNZ continuam otimistas. Muitos esperavam que a taxa fosse aumentada em agosto, mas o RBNZ fez uma pequena pausa e provavelmente será o primeiro a entrar no ciclo de normalização. Os rendimentos dos títulos do governo estão crescendo mais rapidamente que os dos outros países do G10, o que também indica a confiança dos investidores nas ações rápidas do RBNZ.
O relatório do CFTC (Commodity Futures Trading Commission), que fornece uma análise das posições líquidas dos traders "não comerciais" (especuladores) nos mercados futuros dos EUA, para o dólar neozelandês é novamente neutro. A posição líquida curta é próxima de zero, mas geralmente parece muito mais promissora do que o dólar australiano. O preço alvo está sendo mantido acima da média de longo prazo, o que dá razão para esperar um crescimento contínuo.
O par NZD/USD está crescendo de forma constante na manhã de terça-feira, caminhando em direção a um alvo claro - a borda superior do canal descendente. A zona de resistência está no limite do canal 0,7110/30, e há uma boa chance de que o NZD a atinja nos próximos dias. O próximo movimento dependerá da tendência global na demanda por risco. Em qualquer caso, a probabilidade de uma saída ascendente do canal é bastante alta.
AUD/USD
A economia australiana continua a sofrer forte pressão devido às restrições impostas há alguns meses. O Banco ANZ prevê que o crescimento do PIB no segundo trimestre será de apenas 0,1%, e espera-se uma queda de 3% no terceiro trimestre, devido a um forte declínio no consumo, nos investimentos comerciais e na construção de moradias. Ao mesmo tempo, a aproximação do verão dá esperança para o levantamento antecipado das restrições e uma recuperação econômica acentuada.
Alguma deterioração na atividade levou a um aumento da pressão sobre o dólar australiano, que geralmente parece pior do que a maioria das moedas de commodities. Os planos para normalizar a política também estão se esvaindo. Espera-se que o primeiro aumento da taxa não ocorra antes do início de 2024, ou seja, o RBA ficará atrás da maioria dos bancos centrais.
O relatório do CFTC para o AUD é negativo. A posição líquida curta cresceu novamente, desta vez para -4,108 bilhões, esta é a posição máxima de venda entre as moedas do G7 após o iene. O preço de liquidação continua abaixo da média de longo prazo, e o dólar australiano ainda está sob pressão.Em meio à demanda geral por risco, o dólar australiano continua a correção ascendente e já tentou romper a zona de resistência de 0,7290/7320. Se o mercado mantiver a demanda por risco nos próximos dias, então o crescimento corretivo continuará. O próximo alvo é o meio do canal descendente de 0,7430/50. Ao mesmo tempo, pode-se supor que o AUD está em um canal descendente, e uma saída de alta dele é improvável.