A volatilidade de hoje pode aumentar acentuadamente durante o esperado discurso conjunto do presidente do Fed Powell e do secretário do Tesouro Yellen no Congresso dos EUA. Em primeiro lugar, os investidores estarão interessados na previsão para a inflação, bem como na opinião de Yellen sobre o plano do governo Biden de investir mais US $ 3 trilhões na economia, principalmente para apoiar a infraestrutura e desenvolver a força de trabalho. Caso a lei seja aprovada com sucesso, isso significará um influxo de dinheiro novo no mercado consumidor e um aumento nas expectativas de inflação.
E embora ainda não esteja claro para onde os democratas pretendem obter recursos adicionais, o projeto ainda envolverá um aumento de impostos.
O dólar americano continua liderando o mercado e continua sendo um claro favorito. Após a consolidação temporária, esperamos que continue seu crescimento.
NZD/USD
Foi assumido anteriormente que há uma alta probabilidade de uma reversão de baixa. O NZD começou a nova semana com uma queda devido ao relatório negativo do PIB para o 4º trimestre. Em particular, o PIB da Nova Zelândia foi relatado em 1%, contra um crescimento previsto de 0,5%. O ANZ Bank compara a dinâmica do PIB com um cenário hipotético em que não havia coronavírus. Pelos seus cálculos, a economia está 5% abaixo do que poderia ser.
A situação é complicada pelo fato de que a Nova Zelândia, junto com a Austrália, está localizada no hemisfério sul, ao contrário da maioria das economias desenvolvidas do mundo. Isso significa que o fator natural que contribuiu para a redução da incidência do coronavírus está quase esgotado. Assim, com o início do outono, aumenta a probabilidade de outra onda da doença.
O spread do rendimento do mês passado estava a favor do dólar da Nova Zelândia, mas recentemente houve um estreitamento do spread. Na sexta e na segunda-feira, o Tesouro dos EUA já está na liderança, ou seja, os investidores presumem que o rendimento dos títulos dos EUA contra títulos semelhantes da Nova Zelândia está se tornando mais alto. Este é um fator chave para mudar o sentimento do investidor, o que foi confirmado pelo relatório da CFTC. Segundo ele, a posição comprada da Nova Zelândia foi totalmente liquidada em apenas uma semana.
Como resultado, o preço estimado caiu acentuadamente, o que indica as razões fundamentais para a reversão. Olhando para o gráfico, os primeiros sinais de tal reversão apareceram em janeiro.
O alvo mais próximo é o suporte de 0,6970 / 90. Mas, a julgar pelo quão ativamente os investidores estão se livrando das posições compradas, a estabilização é improvável neste nível. O próximo alvo está definido em 0,6750 / 90, após a qual as perspectivas para o dólar da Nova Zelândia serão reavaliadas.
AUD/USD
O mercado de trabalho australiano está apresentando uma melhora rápida, com a taxa de desemprego caindo de 6,3% para 5,8% em fevereiro, o que já está abaixo dos 7,1% projetados para o segundo trimestre. Ao mesmo tempo, as receitas orçamentárias estão US $6,1 bilhões acima das previsões desde o início deste ano, e as despesas estão US $9,8 bilhões menores, o que soma US $14,5 bilhões no balanço patrimonial. Além disso, se adicionarmos a esse crescimento nos preços do minério de ferro para US $160 por tonelada, a perspectiva orçamentária começa a parecer ainda mais positiva.
Ao contrário do NZD, o dólar australiano ainda mantém uma posição longa acumulada. De acordo com o relatório da CFTC, isso diminuiu em apenas 33 milhões (para 590 milhões), o que deve parecer um fator de alta. No entanto, o preço-alvo diminuiu, embora positivamente. O motivo está na forte queda na lucratividade durante as últimas duas semanas, enquanto o rendimento do Tesouro dos EUA está crescendo, mesmo apesar da abolição das permissões de capital para os bancos americanos.
Parece que o dólar australiano está um pouco mais confiante do que o da Nova Zelândia. Consideraremos qualquer queda como uma correção, desde que permaneça em torno da zona de 0,7640 / 50. Ao mesmo tempo, há grandes chances de queda consistente desse suporte, assim como as duas subsequentes formadas pelas mínimas locais de 0,7625 e 0,7552. Do ponto de vista da análise técnica, ainda não se observa uma reversão clara. O que é óbvio é que os investidores estão abandonando os ativos de risco e a demanda pelo Tesouro dos EUA está aumentando. Pode-se presumir que o dólar australiano testará o nível de suporte de 0,7562 até o final da semana. Se este nível for quebrado, o caminho se abrirá para o próximo alvo de 0.7418.