O sinal a favor do fortalecimento do dólar deveu-se à declaração dada ontem pela ex-presidente do Fed, Janet Yellen, que disse não considerar útil comentar regularmente sobre o valor do dólar, e que quer deixar claro que o O Tesouro dos EUA sob sua liderança não buscará reduzir seu valor.
Essa abordagem está em total contraste com a do governo Trump, que tentou derrubar o dólar. Enquanto isso, de acordo com o relatório da CFTC, as taxas especulativas em relação ao dólar norte-americano atingiram seu nível mais alto em quase três anos, o que aumenta a probabilidade de uma correção.
Mesmo que o dólar suba, para o qual existem alguns pré-requisitos, não há motivos para acreditar que essa tendência seja sustentável. Os principais fatores que irão pressioná-lo permanecerão inalterados, em primeiro lugar, o QE agressivo por parte do Fed e, em segundo lugar, o rápido crescimento do déficit orçamentário, que limitará a capacidade de serviço da dívida nacional em caso de aumento das taxas reais.
Devido ao feriado nos EUA ontem, os mercados da Ásia e da Europa abriram de forma mista na terça-feira devido à falta de novos benchmarks. Não haverá movimentos fortes antes da sessão americana; à noite, Yellen deve fazer um discurso de abertura, que provavelmente assumirá o cargo de secretário do Tesouro no gabinete de Biden. Esse desempenho pode aumentar a volatilidade e fortalecer a correção do dólar.
NZD/USD
O crescimento do NZD iniciado em março desacelerou, mas há boas chances de que a correção não se prolongue, já que os fundamentos da economia neozelandesa dão motivos para otimismo.
O relatório trimestral do NZIER mostra uma melhora adicional na confiança dos empresários no último trimestre de 2020. O forte crescimento da demanda no setor de construção causou um aumento acentuado na carga da capacidade de produção, com a utilização da capacidade atingindo níveis recordes, o que deve gerar inflação pressões.
A maioria das empresas (+15%) planeja aumentar o número de funcionários, (+10%) aumentar o investimento em equipamentos. Em suma, a tendência indica uma rápida recuperação e já 43% das empresas relatam dificuldades na contratação de pessoal qualificado, o que está próximo do nível pré-crise.
Como resultado, as chances de o RBNZ introduzir uma taxa negativa a qualquer momento no futuro diminuíram drasticamente. Em outubro, os mercados assumiram que o RBNZ cumpriria sua promessa de reduzir a taxa em abril de 2021, mas no momento a taxa negativa não é relevante e não é sequer discutida. A economia recuperou fortemente (+14% no terceiro trimestre), o desemprego está diminuindo e as perspectivas de inflação a médio prazo também parecem mais confiantes em relação ao crescimento do PIB e à melhoria das expectativas de inflação. Assim, a menos que haja algum choque inesperado que obrigue o RBNZ a tomar algumas medidas de estímulo, o desenvolvimento atual apoiará a demanda por kiwi.
O preço é direcionado para baixo, o que indica a probabilidade de uma correção. O nível técnico forte mais próximo é de 23,6% de recuo em relação ao pico recente de 0,6873, uma forte zona de suporte de 0,6750 / 70.
Existe o risco de um declínio para um desses níveis, então as compras ainda são prematuras, mas devemos proceder a partir do fato de que nesta fase não há razões fundamentais para o enfraquecimento da NZD? Portanto, estamos à espera de um sinal para retomar o crescimento.
AUD/USD
A China informou um crescimento do PIB de 6,5% no quarto trimestre de 2020, que excedeu significativamente a previsão, enquanto que o crescimento da produção industrial do país acelerou em dezembro, aumentando 7,3% y/y (comparado a 7,0% y/y em novembro). A rápida recuperação da economia chinesa apoia as exportações da Austrália e, como resultado, não permitirá que o dólar australiano entre em uma correção profunda.
O último relatório CFTC mostrou uma forte demanda por AUD, uma posição líquida longa foi formada, portanto a reversão do preço abaixo da média de longo prazo não parece muito lógica e reflete as mudanças de curto prazo, principalmente no mercado de dívida.
Os dados de emprego para dezembro serão publicados na quinta-feira, enquanto o PMI é esperado na sexta-feira, talvez o Aussie receba suporte adicional, já que as previsões são positivas. Ao mesmo tempo, é muito cedo para retomar a compra de AUD, pois a probabilidade de uma queda corretiva ainda é alta. Os suportes mais próximos são 0,7400 e 0,7277, você precisa esperar por uma reversão para o mais próximo ou uma reversão do preço alvo novamente para esperar que o crescimento seja retomado.