Este mês deve ser politicamente intenso nos Estados Unidos. De acordo com os resultados das eleições para o Senado, os dois democratas preencheram as cadeiras, enquanto os republicanos foram dispensados. Como resultado, os partidários de Trump tentaram atrapalhar a reunião do Congresso de ontem, que deveria aprovar os resultados das eleições anteriores. No entanto, suas ações parecem mais agonia. Na manhã de quinta-feira, o Congresso continuou seu trabalho, aprovando a eleição de Joe Biden como o novo presidente.
O caos em Washington não afetou seriamente os mercados, já que não foram observados puxões de curto prazo do dólar americano e vendas a favor de ativos de proteção. Isso não mudará a tendência, mas parecerá mais uma pequena dificuldade. Depois disso, tudo voltará ao normal.
É muito difícil perder tempo analisando os eventos atuais em relação ao ataque ao Capitólio dos EUA, por isso é muito mais importante prestar atenção aos democratas, que agora têm o controle total. Anteriormente, os mercados se baseavam em tal desenvolvimento e agora essa tendência pode se fortalecer. Os democratas, por sua vez, poderão aprovar as leis necessárias em menos tempo.
O domínio do Partido Democrata acarreta riscos crescentes de estímulo fiscal adicional, aumento de impostos e aumento da regulamentação. Aqui, não há dúvida de que as empresas mais gravemente afetadas pela pandemia serão beneficiadas.
Agora é o momento certo para lembrar as promessas que Biden fez durante a campanha eleitoral, em que falou sobre cheques de estímulo de US $ 2.000, se a maioria dos democratas governar no Senado. Os gastos do governo com o apoio à população devem crescer significativamente nos próximos anos.
Por outro lado, o Fed deve expandir o QE para manter o controle sobre os custos do serviço da dívida do governo por meio de taxas baixas através de um programa massivo de recompra. Tudo isso pressionará o dólar americano.
O índice da moeda dos EUA tem caído constantemente desde maio. Uma séria quebra na faixa de negociação ocorreu em junho, quando os participantes do mercado começaram a prever que os republicanos perderiam o poder.
Durante os últimos dias de 2020, o índice do dólar caiu abaixo de 90 pontos e, em seguida, consolidou-se fortemente abaixo dele no início de 2021. A última vez que ele foi negociado fora desse nível psicologicamente importante (90 pontos) foi há quase seis anos. Uma importante área das baixas do início de 2018 situa-se no patamar de 89 pontos, o que está muito próximo dos valores atuais.
Se os vendedores conseguirem quebrar a marca 89ª, então podemos esperar que o dólar dos EUA enfraqueça novamente em relação a uma cesta de concorrentes. Nesse caso, a moeda indicada pode ser considerada para o próximo fundo, que bem podem ser os níveis de consolidação de 2014, ou seja, no nível 80.
Vale ressaltar que o índice do dólar norte-americano começou a apresentar forte alta a partir dessas marcas em 2014. Sinais sobre a contenção da flexibilização quantitativa contribuíram para esse movimento. No momento, praticamente não há sinais do regulador americano para uma possível mudança nos parâmetros do programa. No entanto, os resultados da reunião de janeiro serão divulgados no final deste mês, onde novas informações deverão ser consideradas. Provavelmente haverá dados sobre o mercado de trabalho americano, onde a situação é bastante alarmante.
O relatório ADP de ontem indicou um declínio de 123.000 no emprego em dezembro, que é o primeiro declínio no emprego no setor privado desde abril. Como os dados do mercado de trabalho pesam sobre a decisão do FOMC, as estatísticas oficiais de sexta-feira podem ter um impacto significativo sobre o dólar americano, o que não era visto há muito tempo. Isso acontecerá se o número real divergir da previsão média esperada de crescimento do emprego de 69 mil em dezembro.