A política monetária de muitos bancos centrais foi deliberadamente cortada drasticamente este ano. Os dirigentes dos reguladores afirmam que é preciso sustentar a economia global em meio ao coronavírus. Por um lado, esse tipo de estratégia agrega muitas coisas positivas, pois ajuda a economizar milhões de empregos e muito capital. Mas, por outro lado, essa política contribui para a formação de grandes bolhas no valor dos ativos.
Nesta primavera, quando a primeira onda da pandemia se alastrou, os índices de ações despencaram e o preço do petróleo caiu abaixo de zero. Neste contexto, apenas o ouro apresentou um desempenho excelente. Muitos investidores voltaram sua atenção para este ativo, proporcionando-lhe um crescimento recorde nas cotações: uma onça troy estava sendo negociada por $ 2.089.
O ouro sempre foi um ativo confiável geralmente reconhecido e favorecido por investidores de varejo. Isso é compreensível: a desvalorização da moeda pelos governos e bancos centrais costuma causar preocupação e ansiedade. Lembre-se pelo menos do início da década de 1970, quando o dólar entrou em colapso e houve uma desvalorização das moedas de papel. Tudo isso acabou se manifestando em um rápido aumento da inflação. Ou, por exemplo, em 2008, quando os preços ao consumidor permaneceram no mesmo nível ou caíram. Naquela época, a crise financeira expôs a única inflação tangível - no preço das ações e títulos.
Durante essas crises, os balanços do Banco Central aumentaram acentuadamente. Por exemplo, desde o final de 2019, o balanço patrimonial do Fed aumentou em até US $ 3 trilhões, para US $ 7,17 trilhões. Nesta altura, o balanço do BCE aumentou quase o mesmo valor, atingindo o nível de 6,98 biliões de euros.
Na quarta-feira, estamos vendo outra desaceleração significativa na economia global. E, nessas circunstâncias, a chefe do BCE, Christine Lagarde, em reunião do conselho de governadores do Banco em 10 de dezembro, prometeu ampliar ainda mais a produção de dinheiro. O Fed deve expandir suas compras de ativos na reunião de política monetária de 16 de dezembro.
Contra o cenário base desses processos e notícias, o ouro tradicionalmente teve que responder com uma demanda sem precedentes, aumentando significativamente suas cotações. No entanto, não respondeu às expectativas do mercado com impulso positivo, caindo quase 9% em relação a agosto, quando houve pico real. O Bitcoin o tirou de seu pedestal, crescendo 130% desde o início do ano. Ao mesmo tempo, o crescimento da criptomoeda no último mês pode ser descrito com segurança como rápido devido a vários motivos.
Primeiro, a decisão do maior sistema de pagamento eletrônico de débito, PayPal, de gerenciar carteiras denominadas em bitcoin desempenhou um papel importante. Esse tipo de passo de uma marca conhecida para assumir a responsabilidade pelo armazenamento de dinheiro digital é realmente um salto quântico real do bitcoin, que agora pode ser descrito com segurança como um verdadeiro mainstream financeiro. Milhões de pessoas em todo o mundo estão prontas para confiar no PayPal.
Em segundo lugar, o mecanismo de investimento atualmente regulamentado permite o acesso a bitcoins. Portanto, na terça-feira, as receitas para o fundo bitcoin GrayScale tornaram possível acumular mais de 500.000 bitcoins no valor de mais de US $ 8,3 bilhões. Até o momento, o bitcoin está sendo negociado a $ 18.030 por moeda.
De acordo com muitos analistas, esse ativo pode muito bem superar o nível de US $ 20.000.