O colapso do petróleo americano WTI abaixo de zero USD exortou os investidores a se apressarem para ativos portos-seguros. Isto permitiu que o ouro recuperasse rapidamente o terreno, e os investidores foram capazes de formar posições longas ao nível de $1,665 por onça. O mercado de commodities permanece altamente volátil, enquanto os Tesouros dos EUA se mantêm em níveis historicamente baixos. Parece que o dólar americano não vai subir, mesmo em meio à queda do S&P 500. Estas condições são perfeitas para o metal precioso que visa a meta de 1.800 dólares. No entanto, de acordo com vários grandes bancos, os touros não vão parar aqui.
O BofA Merrill Lynch aumentou suas perspectivas de ouro para 18 meses de $2.000 para $3.000 a onça. As estimativas são 50% maiores do que o recorde anterior alcançado em 2011. O Banco espera que o ouro seja negociado em média a US$ 1.695 em 2020 e a US$ 2.063 em 2010. A atividade industrial está se contraindo em todo o mundo, as despesas estão crescendo e o balanço dos bancos centrais poderá em breve dobrar. Sob tais condições, as principais moedas mundiais irão enfraquecer, enquanto as cotações XAU/USD irão subir.
Os apoiadores da ETF também acreditam neste cenário. As ações dos fundos negociados em bolsa cresceram 14% desde o início do ano e atingiram seu nível mais alto desde abril de 2019. Eles continuam a aumentar nos últimos 21 dias. O fluxo mensal de fundos para o ETF SPDR Gold Shares foi o maior desde 2016.
Fluxo de Fundos para as Ações SPDR Gold
Quando a economia global entrou no momento em que as dívidas podem ser sacadas, os bancos centrais do mundo pensaram que poderiam controlar totalmente este processo. No entanto, a história provou que nem sempre é esse o caso e a melhor maneira de permanecer no lado seguro é investir em ouro. As cotações XAU/USD estão a valorizar agora quando o dólar americano está estável. Mas o que vai acontecer quando a moeda americana começar a enfraquecer? Exatamente! O metal precioso vai subir rapidamente aos seus níveis mais altos.
De fato, quando o Fed compra 41 bilhões de dólares de dívida todos os dias, não há razão para esperar uma desaceleração em seu balanço patrimonial. Levou algum tempo até que o Banco Central retornasse a níveis mais ou menos normais após a crise anterior. Levou vários anos, na verdade. Agora o processo vai ser ainda mais lento, o saldo pode aumentar até 9-12 trilhões de dólares. Portanto, é muito provável que o ouro renove seu pico histórico visto pela última vez em 2011.
Segundo o Comitê de Orçamento Federal Responsável, a dívida pública dos EUA em 2023 atingirá 107% do PIB, o que é maior do que no período após a Segunda Guerra Mundial. O déficit orçamentário se expandirá para quase 4 trilhões de dólares. A deterioração da situação financeira do país vai retardar o processo de recuperação econômica, o que é uma má notícia para o dólar americano.
Tecnicamente, um retorno de ouro acima dos níveis do pivô de $1.700 e $1.725 por onça aumentará os riscos de uma tendência de alta. Então podemos falar sobre as metas de 161,8% de acordo com os padrões AB = CD que correspondem às marcas de $1.805 e $1.860. Eu recomendaria manter as posições longas formadas no rebote do nível de suporte em $1,66 e aumentá-las nos rollbacks.
Ouro, gráfico diário