Os dados na primeira metade do dia sobre a desaceleração da inflação na zona do euro continuam indicando a necessidade de intervenção do Banco Central Europeu, que no início do outono deste ano reduziu as taxas de depósito, anunciando o lançamento de um programa de resgate de títulos no 1 de novembro deste ano. Os principais problemas são a inflação baixa e o fraco crescimento econômico, que só piorarão se o regulador europeu não tomar medidas mais drásticas.
A redução das taxas de depósito já é um problema para o setor bancário, que ainda mostra uma dinâmica saudável. No entanto, os defensores de uma política monetária branda no BCE têm opositores ativos dessa abordagem. Estamos falando da Alemanha e da França. A partir de amanhã, Christine Lagarde assumirá a presidência do Banco Central Europeu. Ela terá que resolver problemas nas condições de uma divisão na liderança. O atual presidente do BCE, Mario Draghi, pediu repetidamente apoio às economias nacionais por meio de maiores gastos públicos ou impostos mais baixos, mas poucos concordam.
Quanto às estatísticas fundamentais de hoje, os dados sobre o crescimento do PIB na Itália não agradaram muito os economistas. Segundo o relatório, o PIB preliminar da Itália no 3º trimestre deste ano cresceu apenas 0,1%, mal sobrevivendo à recessão e 0,3% em relação ao mesmo período de 2018. Os dados coincidiram completamente com as previsões dos economistas. Quanto à inflação na Itália, em outubro, permaneceu inalterada em relação a setembro e cresceu apenas 0,3% em relação ao ano anterior. O crescimento foi projetado em 0,1% e 0,4%, respectivamente.
Um relatório decepcionante sobre a mudança no volume do comércio varejista alemão pressionou o euro. Segundo os dados, as vendas no varejo em setembro aumentaram apenas 0,1% em relação a agosto, onde houve uma queda nas vendas em 0,1%. Economistas esperavam um crescimento de 0,3%. Comparado ao mesmo período de 2018, as vendas aumentaram 3,4%. O relatório fraco confirma mais uma vez o fato de a economia alemã ter desacelerado na segunda metade do ano.
Os dados de hoje sobre o crescimento da economia da zona do euro para o terceiro trimestre deste ano foram ignorados. O relatório indica que o PIB da zona do euro no terceiro trimestre deste ano cresceu 0,2%, como no segundo. Anualmente, o crescimento foi de 1,1%. Os dados foram um pouco melhores do que as previsões dos economistas, que esperavam um crescimento de 0,1%. Problemas comerciais, declínio nas exportações e investimentos das empresas, desaceleração geral da economia mundial são as principais razões para um indicador tão fraco que leva a zona do euro à recessão.
A inflação na zona do euro está longe do nível estabelecido pelo Banco Central Europeu. Segundo um relatório preliminar, o índice de preços ao consumidor (IPC) da zona do euro em outubro deste ano aumentou apenas 0,7%, enquanto em setembro o indicador mostrou um aumento de 0,8%. A desaceleração da inflação é uma grande preocupação para o Banco Central Europeu, que visa um nível logo abaixo de 2,0%. Os dados coincidiram completamente com as previsões dos economistas.
A taxa de desemprego na zona do euro em setembro permaneceu inalterada em relação a agosto e atingiu 7,5%. O desemprego na zona do euro para setembro estava previsto em 7,4%.
Quanto ao quadro técnico do par EUR/USD, este permaneceu inalterado em comparação com a previsão da manhã. Depois que os compradores de ativos de risco não conseguiram encontrar a força e ultrapassaram o máximo mensal de 1.1180, o mercado começou a observar a obtenção de lucros no final do mês. Somente a repartição da faixa de 1.1180 levará a novas compras do euro, e a meta será alta na área de 1.1220 e 1.1260. Bons indicadores macroeconômicos para os EUA podem apoiar os compradores do dólar, o que levará a uma correção descendente e a uma quebra do suporte de 1.1140, abrindo um caminho direto para a área de mínimos de 1.1110 e 1.1080.
USD/JPY
A demanda pelo iene japonês como um refúgio está retornando gradualmente em meio à incerteza com novas negociações entre os EUA e a China. Embora o presidente dos EUA expresse algum otimismo, poucas pessoas acreditam seriamente em suas declarações. Hoje, ele pode falar sobre boas relações com Xi e amanhã introduzirá novas obrigações comerciais.
A decisão atual do Banco do Japão, que deixou a taxa de depósito em -0,1% e manteve o rendimento alvo dos títulos de 10 anos em cerca de 0%, não impediu as compras do iene japonês. O regulador também ajustou o indicador principal para o nível-alvo de lances.
O governador do Banco do Japão, Kuroda, disse que não hesitaria em facilitar a política, se necessário, à medida que os riscos externos se intensificassem. Segundo Kuroda, as taxas permanecerão baixas após a primavera de 2020, à medida que persistem as incertezas que cercam o conflito comercial entre os EUA e a China.
Quanto ao quadro técnico do par USD/JPY, um crescimento acima de 109 parece improvável. A atual correção descendente, formada após a decisão de hoje do Banco do Japão, pode continuar atualizando os mínimos cerca do 106,50. O alvo intermediário será 107,50.