Entre os EUA e a China na disputa comercial, a maioria dos especialistas tende a concluir que nenhuma mudança ocorreu globalmente e as perspectivas permanecem sombrias.
O Mizuho Bank assume que as coisas não vão além de um acordo provisório de curto prazo, enquanto Nordea enfatiza que a recessão global não é uma consequência da guerra comercial de Trump, mas tem razões mais profundas. A solução é improvável no estágio atual. O clima geral da mídia chinesa permanece pessimista. Além disso, o Danske Bank observa que os acordos alcançados não se referem a tarifas introduzidas anteriormente, além de outro aumento planejado para dezembro.
Hoje, o relatório de setembro sobre o estado do orçamento dos EUA será publicado. Segundo a OBC, o déficit no 2019 fiscal aumentou de 205 bilhões para 984 bilhões, o que representa 4,7% do PIB. O crescimento dos custos ainda está à frente do crescimento da receita, o que, no contexto da queda esperada na demanda do consumidor, não permite que o governo Trump abandone as tentativas de transferir parte dos custos para os parceiros comerciais.
EUR/USD
Em novembro, o BCE retomará as compras líquidas de ativos, e esse é um fator de baixa para o euro. No entanto, toda a negatividade é completamente compensada pela intenção do Fed de começar a comprar notas T imediatamente a US $ 60 bilhões por mês, com uma duração estimada de 8,5 meses, o que equivale a uma nova onda QE de 510 bilhões.
O Fed também explica suas ações com a intenção "de manter saldos suficientes de reservas por um longo período igual ou acima do nível que prevalecia no início de setembro de 2019". Ou seja, o Fed não anuncia formalmente o programa QE. Novamente, se a meta for o nível de reserva, o preço de 60 bilhões de compras poderá mudar a qualquer momento.
Essas intenções do Fed causam uma confusão significativa na avaliação das perspectivas - a tão esperada decisão do BCE, que visa apoiar principalmente a indústria, está mais do que se sobrepondo aos planos do Fed. Parece que o euro deve continuar se recuperando, no entanto, dados macroeconômicos recentes não suportam o crescimento da moeda europeia. O nível de produção industrial na zona do euro caiu em agosto de 2,1% ao ano para -2,8% ao ano, que é o maior declínio observado na Alemanha.
Hoje, o índice de opiniões comerciais da ZEW será publicado. Espera-se um novo declínio, que sob outras condições seria considerado pelos mercados como um fator que contribui para o declínio do euro. No entanto, os jogadores parecem ignorar o comunicado, pois vêm da ameaça real de outro corte nas taxas do Fed em outubro. Um aumento na oferta de dinheiro em dólares e a ausência de sinais claros de confiança dos EUA em uma disputa comercial com a China. Um sinal claro de mudança de humor é uma redução no spread entre os títulos do Tesouro de 10 anos e o Bundeswehr alemão, o que nos dá o direito de assumir que o EUR / USD continuará a crescer no estágio atual.
Como esperado, o euro ficou acima de 1,10, no entanto, a resistência em 1,1052 (SMA de 50 dias) não pôde ser superada na primeira tentativa. Mais ainda, é improvável um declínio no suporte a 1.0940; após uma breve consolidação, outro impulso ascendente será formado com a meta de 1.1107.
GBP/USD
As consultas sobre o Brexit, antes da cúpula da UE a partir desta semana, chegaram à linha de chegada. Aparentemente, o estabelecimento de uma fronteira aduaneira na Irlanda é inevitável. A onda de positivo nessas notícias acabou sendo forte, mas não demorou muito, já que o lado técnico da solução para esse problema ainda é completamente incerto.
A probabilidade de deixar a UE em 31 de outubro aumentou de 15 a 20% para 30%, e a libra tem boas oportunidades para continuar crescendo nesta semana, o que será facilitado por qualquer notícia positiva do Brexit. Ao mesmo tempo, é óbvio que a economia do Reino Unido está perto de uma recessão, o que significa que após 1º de novembro o Banco da Inglaterra estará desatado em conexão com o desaparecimento da incerteza, e os planos para mitigar a política monetária se tornarão óbvios.
A libra sai da zona de alta volatilidade e aguarda notícias. Nos próximos dias, a consolidação provavelmente atingirá o máximo de 1.2705 atingido na noite. Essa é uma forte resistência formada pela SMA de 200 dias. O suporte é 1.2580. No caso de vazamento de informações sobre acordos, é possível obter um avanço para 1.2820 / 40, mas será um pico emocional, não suportado por indicadores macroeconômicos.