Relatório sobre o mercado de trabalho dos EUA saiu mais fraco do que o esperado, o que levou a vendas do dólar no fechamento do pregão na sexta-feira. Foram criados 75 mil novos postos de trabalho, com previsão de crescimento de 185 mil, enquanto os dados de março e abril foram revisados para baixo pelos mesmos 75 mil, o que significa crescimento zero em maio.
A segunda surpresa desagradável é uma queda no crescimento dos salários médios em maio + 0,2% mensal e + 3,1% a/a contra + 0,3% mensal + 3,2%anual no mês anterior.
O queda no crescimento de novos empregos ainda não é um sinal da recessão próxima, já que os dados médios de 3, 6 e 12 meses não vão além das flutuações, mas se considerarmos esses dados com o PMI fraco, especialmente no setor manufatureiro, podemos supor que a pressão sobre o Fed continua a aumentar.
De acordo com o mercado futuro de CME, a probabilidade de que até o final do ano haverá apenas uma redução na taxa é inferior a 10%, ou seja, os mercados estão convencidos de que haverá pelo menos duas reduções. Essas expectativas se sobrepõem completamente ao sentimento dos pombos, que tentaram transmitir aos mercados do BCE em uma reunião na quinta-feira e empurrar o dólar para baixo.
Na terça-feira, o sentimento negativo pode ser apoiado por uma quedano índice de otimismo da NFIB, bem como uma desaceleração esperada nos preços ao produtor, e a principal diretriz que permitirá aos mercados prever um clima geral para o FOMC nos resultados da reunião de 19 de junho para a inflação de maio. Enquanto a previsão for neutra, qualquer desvio nessa ou naquela direção poderá mudar a direção da tendência de curto prazo do dólar.
EURUSD
Os resultados da reunião do BCE na semana passada sobre todos os critérios devem ser avaliados pelo mercado como favorável, no entanto, o euro continuou a crescer, como fatores completamente diferentes dominam - expectativas para o corte da taxa do Fed e a conclusão do mandato de Mario Draghi como Cabeça do BCE.
O BCE mudou um pouco o horizonte de suas promessas sobre as taxas de juros. Agora, devemos supor que as taxas não permanecerão nos níveis atuais até o final de 2019, mas pelo menos até meados de 2020. O Fed pode reduzir a taxa duas ou até três vezes durante esse período, o que determina as expectativas do mercado. Consequentemente, os dados macroeconômicos fracos da zona do euro ficam em segundo plano e é pouco provável que mude alguma coisa nas previsões para o euro.
Na segunda-feira, o euro tem abafado a volatilidade devido ao feriado na Alemanha e à falta de publicações macroeconômicas significativas. O clima é positivo, alvo 1.1375 / 85, o próximo alvo é 1.1448, mas chegar a ele nos próximos dois dias é improvável.
GBPUSD
Na quinta-feira, 13 de junho, começa a campanha eleitoral, na qual o novo líder do Partido Conservador da Grã-Bretanha será determinado. No momento existem 11 candidatos, Boris Johnson é considerado o favorito, Jeremy Hunt e Michael Gove estão competindo pelo segundo lugar. Cada um dos candidatos tem sua própria opinião sobre o desenvolvimento da situação com o Brexit. Os resultados da votação podem determinar o destino da libra nos próximos meses.
Quanto às notícias macroeconômicas, a semana para a libra será muito tensa. Na segunda-feira, um relatório será divulgado sobre a produção industrial e a balança comercial em abril, mais o NIESR, dará uma estimativa das taxas de crescimento do PIB nos últimos 3 meses. Na terça-feira, um relatório sobre o mercado de trabalho deve aumentar o salário médio de 3,2% para 3,4%. A saída de dados de acordo com as expectativas pode fornecer um forte suporte para a libra.
A libra parece confiante na segunda-feira, reproduzindo dados fracos do dólar e uma mudança em seu próprio histórico político. A resistência mais próxima é 1.2762 / 72, alvo 1.2863, que pode ser alcançada no dia seguinte ou dois.