FX.co ★ Pięć czynników ryzyka dla banków europejskich, które należy monitorować w 2019 r

Regulacje rządowe

W 2019 r. wdrażanie dyrektywy MiFID II będzie kontynuowane. Jest to dokument UE przewidujący utworzenie jednolitego europejskiego rynku narzędzi i usług finansowych. W 2022 roku planowane jest przejście na "Bazyleę III" - dokument Bazylejskiego Komitetu Nadzoru Bankowego i Regulacji Finansowych. Politycy wywierają presję na rynki, przygotowując różne wersje umowy Brexit. Dla rynków finansowych z kontraktami pochodnymi na tryliony euro bardzo ważna jest polityka miękka. Eksperci zalecają dokładne monitorowanie wszelkich sygnałów z FRS.

Fuzje i przejęcia

W nadchodzącym roku istnieje duże prawdopodobieństwo fuzji tak dużych instytucji finansowych, jak Deutsche Bank AG i Commerzbank AG, a także włoskiego banku UniCredit SpA i francuskiego Societe Generale SA. Takie działania mają na celu poprawę wyników finansowych i redukcję kosztów. Jednak analitycy wątpią, że pomoże to rozwiązać problemy "złych" aktyw. W 2019 roku eksperci przewidują nową falę konsolidacji w niemieckim sektorze bankowym.

Pojawienie się nowych banków

Wiele banków będzie musiało wydać miliardy, zainwestować w przestarzałą infrastrukturę i konkurować na rynku. Wiele dużych firm finansowych i technologicznych planuje rozmieszczać akcje na giełdzie. W 2019 r. banki będą nadal odczuwali presję ze strony sektora finansowego i technologicznego. Większe instytucje finansowe rozważą możliwość zakupu liderów technologii. Eksperci zalecają ścisłe monitorowanie sytuacji w Azji, gdzie koszt 13 firm finansowych i technologicznych osiągnął 217 miliardów dolarów.

Ryzyka kredytowe i wydatki

Dawniej małe środki pomagały zwiększyć rentowność przedsiębiorstw. Jednak sytuacja może się zmienić, zwłaszcza że prognozy gospodarcze na 2019 r. nie były zbyt oczywiste. W listopadzie analitycy Morgan Stanley powiedzieli, że kluczowymi czynnikami w nadchodzącym roku będą spowolnienie gospodarcze i cykl kredytowy. Eksperci podkreślają, że banki muszą inwestować w technologie. Według analityków z Bloomberg różnica między wzrostem dochodów a wzrostem wydatków powinna być znacząca.

Działania EBC i dynamika zmian stopy procentowej

Kredyty pozostają główną działalnością większości europejskich banków, chociaż przy zerowej stopie procentowej jest to nieopłacalne. Jednocześnie pewna liczba uczestników rynku oczekuje, że EBC podniesie stopy procentowe dopiero w 2020 roku. Agencja Fitch Ratings jest przekonana, że spadek w strefie euro i niska inflacja mogą przekonać EBC nie podnosić stopy procentowej do tego czasu. Analitycy uważają, że w 2019 roku banki będą potrzebowali środków zastępczych. W celu wsparcia kredytów dla gospodarstw domowych regulator może otworzyć nową rundę długoterminowego refinansowania.