FX.co ★ Sześć prognoz dla rynku akcji na 2023 rok

Znaczne spowolnienie inflacji

Stratedzy walutowi spodziewają się w 2023 r. gwałtownego spadku (do 2,5%) wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI) i spowolnienia inflacji, na które wskazuje wiele wskaźników. Jednak ich przeciwnicy twierdzą, że gwałtowne spowolnienie inflacji jest mało prawdopodobne. Eksperci uważają, że pozostanie na wyższym poziomie, niż oczekuje rynek. Najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest przejście CPI do szerokiego przedziału 4%-6% w 2023 r. Ze względu na to analitycy przewidują wzrost oczekiwań inflacyjnych. Należy zauważyć, że utrzymanie inflacji na poziomie 4% -6% wskazuje na spowolnienie tempa wzrostu globalnej gospodarki, a także na tworzenie warunków do stagflacji przy zerowym wzroście realnego PKB.

Indeks S&P 500 będzie nadal spadał

Według wstępnych szacunków w 2023 r. popularny indeks S&P 500 będzie pod presją i kontynuuje spadek. Katalizatorami jego spadku są gwałtowny wzrost stóp Fed, rosnąca inflacja i malejące zyski dużych firm. Ze względu na to indeks S&P 500 będzie nadal spadał drugi rok z rzędu. W nadchodzącym roku wskaźnik ten spadnie poniżej 3100 punktów, osiągając 2867 punktów - najniższy poziom od maja 2020 roku. Według analityków dochody firm wchodzących w skład indeksu S&P 500 pozostaną na obecnym poziomie. Spółki te utrzymają swoje dochody na poziomie z 2022 r., dzięki czemu będą mogły uniknąć recesji. Jednak wzrost S&P 500 w 2023 r. jest mało prawdopodobny, podsumowują eksperci.

Rentowność 2-lenich i 10-letnich obligacji skarbowych drastycznie wzrośnie

Długotrwała inflacja i dość agresywna polityka Fed przyczyniają się do dalszego wzrostu rentowności 2-letnich obligacji skarbowych USA. Według wstępnych obliczeń w nadchodzącym roku wskaźnik ten osiągnie imponujące 5,25%. Jednocześnie rosnąca rentowność 2-letnich obligacji skarbowych pociągnie za sobą rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych. Jednak inwersja krzywej dochodowości -50 p.b. pozostanie na obecnym poziomie, uważają eksperci. Jest to równoznaczne ze wzrostem rentowności 10-letnich obligacji do 4,75%.

Kluczowe stawki banków centralnych przekroczą 6%

Analitycy szacują, że w nadchodzącym roku dojdzie do szeregu zmian w strategiach monetarnych głównych organów regulacyjnych. Według strategów walutowych w 2023 r. inflacja pozostanie w przedziale 4%-6%. Jednocześnie amerykańska gospodarka zachowa stabilność, a Rezerwa Federalna będzie musiała podnieść stopy procentowe powyżej poziomu 5,1%, który został ogłoszony na grudniowym posiedzeniu FOMC. Ostatecznie do końca roku kluczowa stopa Fed przekroczy 6%.

USD doświadczy stagnacji

Opublikowano dużo prognoz dotyczących dynamiki ruchu amerykańskiej waluty na 2023 r. Najczęściej analitycy prognozowali osiągnięcie szczytu ceny USD, po którym nastąpi spadek. Jednak wielu ekspertów spodziewa się stagnacji greenbacka w związku ze wzrostem stóp procentowych w USA, Europie i Japonii. W takiej sytuacji indeks dolara (USDX) stanie w obliczu stagnacji, w której będzie handlował w szerokim przedziale 101-115 punktów.

Bitcoin nie utrzyma się na powierzchni

Nadchodzący rok przyniesie pierwszej kryptowalucie wiele poważnych wyzwań. Wielu analityków spodziewa się spadku BTC w perspektywie krótko-i średnioterminowej. W tym samym czasie ustabilizowanie ceny Bitcoina będzie opóźnione, uważają eksperci. Negatywny wpływ na dynamikę BTC mają takie czynniki, jak wzrost stóp procentowych i zaostrzenie warunków finansowych. Uczestnikom rynku kryptowalut trudniej będzie przeprowadzać transakcje w sieci Bitcoin. Według wstępnych szacunków w 2023 r. cena pierwszej kryptowaluty spadnie do 11 000 USD.