FX.co ★ 5 najbardziej dotkniętych sytuacją geopolityczną surowców

Aluminium

Według danych Amerykańskiego Instytutu Studiów Geologicznych (USGS) w 2021 r. globalna produkcja aluminium wyniosła 68 mln ton, podczas gdy Rosja wyprodukowała około 3,7 mln ton. Konflikt między Rosją a Ukrainą doprowadził do załamania i tak już niskiej podaży surowca. Obecnie Rosja jest dużym eksporterem tego towaru. Od początku 2022 r. ceny aluminium wzrosły o 15%, zbliżając się do wieloletnich maksimów. I na tym się nie skończy. Christopher LaFemina, dyrektor zarządzający w Jefferies, przypuszcza, że produkcja aluminium może się załamać przy niższych zagrożeniach geopolitycznych, ale potem prawdopodobnie wzrośnie z powodu długotrwałego deficytu.

Ropa

Drugim surowcem, który może napotkać poważne problemy, jest ropa. Warto zauważyć, że Rosja jest potęgą naftową i gazową. Kraj produkuje dziennie około 9 milionów baryłek ropy, podczas gdy światowe wydobycie wynosi 96 milionów baryłek dziennie. Do tej pory ropa Brent zyskała 20% w ujęciu rocznym, osiągając najwyższy poziom od 7 lat. Jednocześnie rynki surowcowe cierpią z powodu zakłóceń podaży. Globalny rynek ropy jest jednak wspierany przez OPEC+. Od połowy 2021 r. producenci ropy powinni byli zwiększyć produkcję o 400 tys. baryłek dziennie, lecz grupa nie wywiązała się ze swoich zobowiązań. Eksperci uważają, że kraje OPEC+ zwiększyły produkcję ropy tylko o 135 tys. baryłek dziennie, czyli o 748 tys. baryłek mniej niż oczekiwano. Jeśli chodzi o Rosję, w styczniu 2022 r. wydobywała ona o 85 tys. baryłek dziennie więcej niż planowano. W rzeczywistości kraj powinien był produkować zaledwie 100 tys. baryłek dziennie. W tym kontekście analitycy spodziewają się, że ceny ropy osiągną 120 USD za baryłkę.

Gaz ziemny

Eksperci są również zaniepokojeni faktem, że skroplony gaz ziemny zyskuje na popularności na całym świecie. Obecnie Rosja jest wiodącym światowym producentem gazu ziemnego. W 2021 r. kraj wydobył 639 miliardów metrów sześciennych gazu, co stanowi około 17% światowej produkcji gazu. W 2022 r. ceny gazu w Europie osiągnęły nowy rekord i nadal rosną. Eskalacja konfliktu rosyjsko-ukraińskiego również przyczynia się do wzrostu cen. Niektórzy zachodni politycy przypuszczają, że Rosja wykorzystuje gaz ziemny jako środek wpływu na konflikt polityczny dotyczący Ukrainy. Jeśli Rosja przestanie dostarczać surowiec do Europy, zastąpią ją producenci amerykańscy. To z kolei może zwiększyć popyt na gaz ziemny, wyczerpując tym samym krajowe rezerwy. Z ostatnich szacunków wynika, że co roku światowy popyt na gaz osiąga nowe maksima przy dużej konsumpcji w Chinach oraz krajach regionu Azji i Pacyfiku. Większą część światowego zapotrzebowania na gaz zaspokaja większy eksport amerykańskiego skroplonego gazu ziemnego. Niektórzy eksperci uważają, że w najbliższej przyszłości sytuacja nie ulegnie zmianie.

Miedź

Dane z Amerykańskiego Instytutu Studiów Geologicznych (USGS) wykazały, że w 2021 r. Rosja wyprodukowała 920 tys. ton miedzi, co stanowi około 3,5% światowej produkcji. Głównymi odbiorcami rosyjskiej miedzi są kraje azjatyckie i europejskie. Niektórzy eksperci przewidują, że w 2022 r. ceny miedzi mogą wzrosnąć do rekordowych poziomów, ponieważ niektóre kraje planują przejście na bezemisyjne wydobycie miedzi. W tej chwili ceny surowca biją rekordy dzięki rosnącemu popytowi w krajach rozwiniętych. Faktem jest, że metal ten ma szerokie zastosowanie w pojazdach elektrycznych, elektrowniach wiatrowych i panelach słonecznych. Warto zauważyć, że eksperci zgłosili już deficyt podaży. Ponadto sankcje wobec Rosji prawdopodobnie spowodują jeszcze większy spadek podaży miedzi. Większość specjalistów przypuszcza, że w niedalekiej przyszłości metal ten stanie się niezwykle popularny i można go będzie uznać za "nową ropę". Taką opinię można wytłumaczyć szybkim upowszechnianiem się samochodów elektrycznych, do produkcji których zużywa się czterokrotnie więcej miedzi niż do aut z silnikami benzynowymi. W związku z tym członkowie Międzynarodowego Stowarzyszenia Miedzi (ICA) przewidują, że do roku 2027 boom w produkcji samochodów elektrycznych może zwiększyć popyt na metal do 1,74 mln ton. Jednak do 2030 r. rynek może stanąć w obliczu deficytu podaży (ok. 8,2 mln ton) i gwałtownego wzrostu cen miedzi.

Kobalt

Kobalt zamyka listę 5 najbardziej dotkniętych konfliktem geopolitycznym surowców. Według Amerykańskiego Instytutu Studiów Geologicznych w 2021 r. Rosja wydobyła 7600 ton kobaltu, co stanowi około 4% światowej produkcji. W ubiegłym roku kraj sprzedał 5000 ton. Warto zauważyć, że wśród głównych konsumentów były kraje europejskie. W 2021 r. cena metalu poszybowała w górę o 90%. Jednak w 2022 r. prawdopodobnie cena się ustabilizuje w związku z zakłóceniami w dostawach. Spodziewany spadek prawdopodobnie wpłynie na producentów samochodów elektrycznych, w tym na Teslę Inc i kilka chińskich firm, które używają akumulatorów litowo-żelazowo-fosforanowych. Wstępne szacunki wskazywały, że w tym roku ceny kobaltu mogą spaść o 8,3% przy braku trudności podażowych. W tym kontekście sankcje wobec Rosji w niewielkim stopniu wpłyną na cenę metalu.