FX.co ★ Bitcoin rozwija skrzydła

Czasami rynki wybiegają w przyszłość, a czasami potrzebują czasu, aby przetrawić otrzymane informacje. Mając to na uwadze, nie powinno dziwić, że S&P 500 osiągnął swój 39. rekord od początku roku, dzień po tym, jak Rezerwa Federalna obniżyła stopy procentowe o 50 punktów bazowych. Inwestorzy rozważali, czy tak znaczący krok pokazuje obawy banku centralnego dotyczące zbliżającej się recesji. Jednak nie dostrzegając żadnych oznak, wznowili kupowanie akcji i innych ryzykownych aktywów, takich jak Bitcoin.

Zwiększona korelacja między BTC/USD a indeksami giełdowymi USA sugeruje, że głównym motorem cen kryptowalut stał się ponownie globalny apetyt na ryzyko. A jak wiemy, apetyt rośnie w miarę jedzenia. Amerykański bank centralny dał rynkom to, czego chciały – obniżył koszty pożyczek o pół punktu do 5%, a teraz instrumenty pochodne uwzględniają kolejne 70 punktów bazowych do końca roku.

Historycznie rzecz biorąc, akcje rosłyby szybko, gdyby gospodarka USA nie znajdowała się w recesji, a Fed obniżał stopy procentowe. Bitcoin ma krótszą historię, ale szeroko zakrojone luzowanie polityki pieniężnej podczas pandemii COVID-19 w 2020 r. pozwoliło BTC/USD ustanowić silny trend wzrostowy.

Wyniki Bitcoina

Nie sądzę, aby cykl łagodzenia polityki pieniężnej w latach 2024 i 2025 był wyjątkiem dla akcji i aktywów cyfrowych. Według prezesa Fed, Jerome'a Powella, gospodarka USA ogólnie radzi sobie dobrze i nie ma oznak zbliżającej się recesji. PKB zwalnia, ale nadal rośnie powyżej trendu, inflacja pewnie zmierza w kierunku celu, a stopy procentowe spadają. Tworzy to optymalny scenariusz, który jest korzystny dla indeksów giełdowych i ryzykownych aktywów.

Bitcoin nie jest wyjątkiem. Przez większą część roku konsekwentnie podążał tą samą ścieżką co akcje spółek technologicznych, które są niemal głównymi beneficjentami rozpoczęcia cyklu łagodzenia polityki pieniężnej przez Fed.

Dynamika BTC/USD i indeksu sektora technologicznego

Według SkyBridge połączenie łagodzenia polityki pieniężnej Fed i przejrzystości regulacji kryptowalut pozwoli BTC/USD osiągnąć nowy rekord wszech czasów. Nie ma znaczenia, kto dojdzie do władzy w USA — zarówno Republikanie, jak i Demokraci prawdopodobnie będą promować ustawodawstwo regulujące branżę kryptowalut, co zwiększy zaufanie inwestorów instytucjonalnych i zachęci do napływu kapitału do ETF-ów, podnosząc cenę Bitcoina.

Jedyną rzeczą, która mogłaby powstrzymać byki na rynku aktywów cyfrowych, mogłaby być korekta S&P 500, choć jest za wcześnie, aby o tym dyskutować. Fed zbyt mocno podsycił apetyt na ryzyko swoim agresywnym początkiem cyklu obniżek stóp procentowych.

Technicznie rzecz biorąc, rajd BTC/USD trwa na wykresie dziennym w ramach wzorców rosnącego klina i fal Wolfe'a. Warto utrzymać długie pozycje zbudowane w przedziale 55420-55720 i wzmocnione na wybiciach z 58000 i 59000. Celem jest poziom 71000.