FX.co ★ XAU/USD osiąga nowe rekordy

Jak podało na początku wczorajszej sesji amerykańskiej Biuro Statystyki Pracy Departamentu Pracy USA, indeks cen producentów przyspieszył w sierpniu z +0,1% do +0,2% i spowolnił z +2,2% do +1,7% w ujęciu rocznym. Po najnowszych danych o inflacji konsumenckiej, które również wskazały na spowolnienie wskaźnika w sierpniu, prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Fed o 0,25% (a nie 0,50%, jak oczekiwano wcześniej) wzrosło do 85,0% - podaje Chicago Mercantile Exchange (CME Group).

Jednak dolar nie zdołał skorzystać z danych dotyczących inflacji producenckiej. Cotygodniowy raport Departamentu Pracy zawierający dane o liczbie wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, który miał lekko negatywny wydźwięk (w tygodniu objętym raportem liczba po raz pierwszy ubiegających się o zasiłek dla bezrobotnych wzrosła z 228 tys. do 230 tys., a liczba długotrwale bezrobotnych - z 1,845 mln do 1,850 mln), również nie wsparł dolara.

Presja inflacyjna w USA słabnie, co wzmacnia przekonanie ekonomistów, że Fed prędzej czy później przejdzie do poluzowania warunków monetarnych.

Jak wynika z protokołu lipcowego posiedzenia Fed, wielu przedstawicieli amerykańskiego banku centralnego uważa, że postęp w procesie ograniczania inflacji i pogarszająca się sytuacja na rynku pracy stanowią przekonujące argumenty za obniżeniem stóp procentowych.

W przyszłym tygodniu (17 i 18 września) odbędzie się posiedzenie Fed. Kwestia obniżenia stóp procentowych na tym posiedzeniu uważa się już za zamkniętą. Uczestnicy rynku są zainteresowani tym, jak agresywny może być pierwszy krok Fed w kierunku rozpoczęcia cyklu łagodzenia polityki pieniężnej.

Trwające spowolnienie inflacji i jej zbliżenie się do docelowego poziomu 2,0% sprawia, że utrzymywanie rygorystycznych parametrów polityki pieniężnej przez Fed staje się nieuzasadnione. Im szybciej inflacja będzie spadać, tym szybciej spadnie też główna stopa procentowa banku centralnego USA.

Z tego punktu widzenia interesujące stają się zakupy złota i innych metali nieżelaznych. Potwierdza to również decyzja EBC o obniżeniu głównej stopy procentowej o 0,60% i stopy depozytowej o 0,25%.

Inne największe banki centralne świata również podjęły decyzję o obniżeniu stóp procentowych.

Złoto, pomimo kosztów związanych z jego przechowywaniem, pozostaje popularnym aktywem defensywnym.

Na tle oczekiwań rynkowych dotyczących przyszłych działań Fed i innych największych banków centralnych w zakresie luzowania polityki pieniężnej, złoto i inne metale szlachetne zyskują nowe możliwości wzrostu cen. Wysoki poziom napięć geopolitycznych w różnych regionach świata również sprzyja wysokiemu popytowi na te surowce.

Po publikacji decyzji EBC w sprawie stóp procentowych oraz danych makroekonomicznych z USA para XAU/USD osiągnęła nowy rekordowy poziom 2551,00. W naszych wcześniejszych analizach dotyczących dynamiki cen złota zauważyliśmy, że odważne prognozy niektórych ekonomistów opierają się na założeniu, że cena złota może osiągnąć 3000,00 dolarów za uncję do końca bieżącego roku. Wygląda na to, że te prognozy mogą się spełnić.

Z technicznego punktu widzenia para XAU/USD pozostaje w strefie globalnej hossy, co sprawia, że w perspektywie długoterminowej nadal preferowane są pozycje długie.