FX.co ★ USD/CAD: najbliższe perspektywy

W oczekiwaniu na kluczowe publikacje w tym tygodniu uczestnicy rynku zachowują ostrożność, a kontrakty terminowe na indeks dolara już trzeci dzień z rzędu notowane są w wąskim przedziale w pobliżu poziomu 101,60.

Wczorajszy raport ISM z najnowszymi danymi dotyczącymi stanu sektora produkcyjnego amerykańskiej gospodarki zdołał zwiększyć zmienność na rynku i wesprzeć dolara. Jak podał we wtorek Amerykański Instytut Zarządzania Podażą (ISM), wskaźnik aktywności gospodarczej PMI w sektorze produkcyjnym w sierpniu wzrósł do 47,2 (z 46,8 wcześniej), czyli nieznacznie poniżej prognozy na poziomie 47,5. Mimo że wskaźnik pozostaje w strefie stagnacji (poniżej poziomu 50 punktów), jego względny wzrost, wsparty innymi pozytywnymi danymi z raportu ISM, przyczynił się do umocnienia dolara i zmniejszył prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Fed o 0,50% we wrześniu.

W czwartek i piątek inwestorzy będą uważnie śledzić dane dotyczące wskaźnika PMI (ISM) w sektorze usług gospodarki USA oraz sierpniowe dane z rynku pracy. Jeśli one również okażą się pozytywne, prawdopodobieństwo kolejnych dwóch obniżek stóp procentowych przez Fed w tym roku, na które liczą uczestnicy rynku, również się zmniejszy. Wówczas obecna korekta wzrostowa dolara może przekształcić się w nową falę jego wzrostu, zwłaszcza że inne największe banki centralne świata (oprócz Rezerwy Federalnej) zaczęły już łagodzić politykę pieniężną. Przypomnijmy, że większość ekonomistów nadal prognozuje, że Fed do końca roku trzykrotnie obniży stopy procentowe łącznie o 100 punktów bazowych.

Z technicznego punktu widzenia będzie to przebicie lokalnych poziomów oporu 101,77, 101,89, 102,00 i dalszy wzrost indeksu dolara (#USDX w terminalu handlowym MT4).

Jak na razie wszystko sprzyja dolarowi i wzrostowi jego indeksu, a cele wzrostu oraz korekty w górę znajdują się obecnie na poziomach oporu 102,00, 102,16, 102,54, 103,00.

Przełamanie kluczowych poziomów oporu 103,82 (144 EMA na wykresie dziennym), 103,92 (200 EMA na wykresie dziennym) i 104,00 spowoduje, że indeks dolara powróci do strefy średnioterminowej hossy, a w średnim terminie preferowane ponownie będą pozycje długie.

Spośród najważniejszych wydarzeń dzisiejszego dnia handlowego warto wyróżnić decyzję Banku Kanady w sprawie stóp procentowych, która zostanie opublikowana o godz. 13:45 (GMT).

Dziś dolar kanadyjski pozostaje pod presją, w tym również ze względu na spadające ceny ropy naftowej.

Najnowsze dane z Kanady wskazują na dalsze spowolnienie inflacji. Roczny wskaźnik CPI spadł w lipcu z +2,7% do +2,5%, a wskaźnik bazowy - z +1,9% do +1,7%. Docelowy poziom inflacji dla Banku Kanady mieści się w przedziale 1% - 3%, a obniżenie inflacji do tego przedziału eliminuje potrzebę prowadzenia restrykcyjnej polityki przez krajowy bank centralny.

W lipcu Bank Kanady obniżył stopy procentowe o kolejne 25 punktów bazowych, do 4,50%, po wcześniejszej obniżce o 25 punktów bazowych w czerwcu. Teraz powszechnie oczekuje się, że dziś Bank Kanady dokona kolejnej obniżki stóp o 0,25%.

O godz. 14:30 (GMT) odbędzie się konferencja prasowa, na której prezes Banku Kanady, Tiff Macklem, wyjaśni podjętą decyzję i przedstawi perspektywy polityki pieniężnej. Jeśli jego wypowiedź będzie miała gołębi charakter, można spodziewać się dalszego osłabienia dolara kanadyjskiego i wzrostu pary USD/CAD.