FX.co ★ Czy inwestorzy uwierzą w kolejne obietnice Powella dotyczące rozpoczęcia cyklu obniżek stóp procentowych? (spodziewamy się dalszego spadku AUD/USD i XAU/USD)

Dzisiaj kończy się dwudniowe posiedzenie Rezerwy Federalnej dotyczące polityki pieniężnej, które prawdopodobnie nie przyniesie żadnych niespodzianek, ale z pewnością wpłynie na nastroje inwestorów oraz na dynamikę światowych rynków.

Z dynamiki kontraktów terminowych na stopy funduszy federalnych wynika, że istnieje 96,6% szans, iż obecny poziom stóp procentowych, mieszczący się w przedziale 5,25%-5,50%, zostanie utrzymany. Działania te odzwierciedlają utrzymującą się presję inflacyjną powyżej 3%, znacznie przekraczającą poziom docelowy 2%. Pozytywna dynamika na rynku pracy hamuje spadek inflacji, jednocześnie oddalając zapowiedziane pod koniec zeszłego roku obniżenie stóp procentowych.

Uczestnicy rynku z niecierpliwością oczekują przemówienia prezesa amerykańskiego banku centralnego, Jerome'a Powella, w nadziei, że pomoże ono ocenić, jak ostatnie tendencje inflacyjne mogą wpłynąć na decyzję regulatora w sprawie rozpoczęcia obniżek stóp procentowych. Obecnie uczestnicy rynku są skłonni sądzić, że na wrześniowym posiedzeniu może jednak dojść do obniżenia stóp procentowych o 0,25%.

Warto przypomnieć, że wszystkie te oczekiwania opierają się wyłącznie na słowach Powella, który na każdym posiedzeniu regulatora stale podkreśla możliwość rozpoczęcia obniżek stóp procentowych w bieżącym roku.

Czego możemy się spodziewać po posiedzeniu amerykańskiego banku centralnego?

Uważamy, że jeśli Powellowi ponownie uda się przekonać rynki, że obniżka stóp procentowych w tym roku jest nadal możliwa, i jeśli jego słowa dotrą do traderów, to mimo wszystko amerykańska giełda może otrzymać ograniczone wsparcie, a korekcyjne spadki głównych amerykańskich indeksów giełdowych mogą się zatrzymać. Rentowności obligacji skarbowych także mogą nieznacznie skorygować się w dół, chociaż nie należy spodziewać się radykalnej zmiany trendów na rynkach oraz nastrojów ich uczestników, bo obietnice te już wielokrotnie się powtarzały.

Czego możemy się dzisiaj spodziewać na rynkach?

Spodziewamy się, że na rynku walutowym po ewentualnym lokalnym osłabieniu przed ogłoszeniem wyników posiedzenia i wystąpieniem Powella dolar może się umocnić wobec koszyka głównych walut, co negatywnie wpłynie na notowania złota i ropy naftowej, które i tak znajdują się pod presją łagodzenia napięć na Bliskim Wschodzie w związku z konfliktem między Izraelem a Iranem.

Prognoza na dzisiaj:

AUD/USD

Para oscyluje poniżej poziomu oporu 0,6485. Ewentualne puste obietnice Powella dotyczące cięć stóp procentowych w tym roku mogą sprowadzić parę do poziomu 0,6400.

XAU/USD

Cena złota na rynku spot pozostaje pod presją. Wyniki posiedzenia Fed oraz kolejny znaczny wzrost liczby nowych miejsc pracy według ADP mogą spowodować dalszy spadek pary w kierunku 2264,00.