FX.co ★ USD/CAD: w przeddzień najważniejszych wydarzeń

Dziś uczestnicy rynku analizują raport Departamentu Pracy USA za marzec. Przewiduje się, że dynamika nowych miejsc pracy poza sektorem rolniczym spowolni z +275,0 tys. do +200,0 tys., a bezrobocie ustabilizuje się na poziomie 3,9%.

Także o godz. 12:30 (GMT) zostaną opublikowane dane z kanadyjskiego rynku pracy. Oczekuje się, że wzrost zatrudnienia będzie słabszy (+25,0 tys.), a stopa bezrobocia wzrośnie o 0,1% w marcu, osiągając poziom 5,9% (patrz wczorajszą analizę "Przegląd i analiza USD/CAD w obliczu danych z rynku pracy").

Dane te będą niezwykle istotne dla uczestników rynku przed przyszłotygodniowym posiedzeniem Banku Kanady.

Na marcowym posiedzeniu Bank Kanady pozostawił stopy procentowe na niezmienionym poziomie 5,0%. Towarzyszący tej decyzji komunikat był nieco jastrzębi. Przedstawiciele banku centralnego wyrazili obawy co do siły i trwałości inflacji bazowej, podkreślając, że chcą odnotować dalszy postęp w zakresie podstawowych cen konsumpcyjnych, zanim rozpoczną obniżki stóp procentowych.

Bank Kanady, podobnie jak Fed i inne największe światowe banki centralne przy planowaniu swojej polityki pieniężnej opiera się głównie na trzech kluczowych składnikach – dynamika PKB, tempo i poziom inflacji, oraz dane z rynku pracy.

Chociaż roczna inflacja w Kanadzie spadła w lutym do 2,8% z 2,9% w styczniu, w porównaniu ze średnią prognozą ekonomistów wynosząca 3,1%, nadal pozostaje powyżej poziomu docelowego Banku Kanady (w przedziale od 1% do 3%).

Jednocześnie inwestorzy spodziewają się obniżki stóp procentowych w czerwcu.

Dlatego dzisiejsze dane z kanadyjskiego rynku pracy będą mieć bardzo ważne znaczenie przy planowaniu strategii handlowej dotyczącej dolara kanadyjskiego.

Jeżeli dane te okażą się pozytywne, umożliwi to kanadyjskiemu bankowi centralnemu utrzymanie stóp procentowych na wysokim poziomie przez dłuższy czas.

W przypadku pogorszenia się sytuacji na kanadyjskim rynku pracy wzrośnie prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych w Kanadzie w nadchodzących miesiącach w obliczu spowolnienia inflacji. Jest to czynnik negatywny dla CAD.

Z technicznego punktu widzenia USD/CAD rozwija dynamikę wzrostową w strefie średnioterminowej hossy — powyżej kluczowego poziomu wsparcia 1,3500, długoterminowej hossy — powyżej kluczowego poziomu wsparcia 1,3220.

Biorąc pod uwagę także siłę dolara amerykańskiego i znaczenie dzisiejszych danych, spodziewamy się przebicia lokalnego oporu 1,3590 i dalszego wzrostu USD/CAD. Jednak dolar kanadyjski również ma szansę się umocnić, otrzymując wsparcie ze strony rosnących cen ropy, gdyż pod wieloma względami nadal ma cechy waluty towarowej.

Jeśli jednak dane z amerykańskiego rynku pracy rozczarują kupujących dolara, należy spodziewać się spadku USD/CAD.

Przełamanie ważnego krótkoterminowego poziomu wsparcia 1,3550, a następnie dzisiejszego minimum na poziomie 1,3534 będzie sygnałem do otwarcia nowych krótkich pozycji. Przełamanie kluczowego poziomu wsparcia 1,3500 zepchnie parę do strefy bessy, wskazując na zmianę kierunku w perspektywie krótkoterminowej.

Poziomy wsparcia: 1,3500; 1,3495; 1,3450; 1,3400; 1,3375; 1,3300; 1,3290; 1,3220.

Poziomy oporu: 1,3520; 1,3532; 1,3552; 1,3600; 1,3615; 1,3700; 1,3775; 1,3800; 1,3860; 1,3890; 1,3900; 1,3970; 1,4000.